2017年12月14日 下午09:07 (香港時間)

【大行報告】花旗:内險股進入盈利上升周期 平安(02318-HK)為首選

2017年12月07日 下午03:17

花旗發表報告指,中國壽險新業務價值將持續多年強勁增長,受惠滲透率周期性上升及産品組合,直至2019年年復合增長率超過20%,中保監134号文件亦提升險企毛利。

該行又指,中國人均本地生産總值(GDP)將逾1萬美元,為壽險滲透率急升觸發點,人均GDP逾1萬美元省市已占中國壽險市場五成,增長亦較其他省市快。已發展市場經驗顯示,當滲透率開始上升,周期性上升會持續十多年以至數十年,預期2016年至2025年間中國壽險與健康險年復合增長率為15%,滲透率會在2025年升至5.7%。

報告認為,純壽險商國壽(02628-HK)及新華保險(01336-HK)較為更好地預備壽險增長期,但中國平安(02318-HK)的地理及顧客組合、經紀質素及跨産品銷售等,則使其處于最佳位置,屬該行核心持有之選。

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