2018年04月19日 下午09:27 (香港時間)

【大行報告】野村升神華(01088-HK)目标價至26.81元 評級買入

2018年01月10日 下午01:14

野村重申中國神華(01088-HK)「買入」評級,基于調高煤價預期假設,調升神華2017年每股盈利預測23%,同時調升2018-19年每股盈測16%,以反映對旗下電廠利用率假設調高,目标價繼而調升15%至26.81元。

該行指,動力煤價格在去年第四季平均在每噸692元人民币(下同),而去年平均為638元,較該行原先估計600元為高。而集團旗下電廠的産電量11月錄按年升9%,而首11個月升12%,同樣高于該行預期的5%。

此外,根據公司與國電的合營協議,公司將向合營注入80%的發電産能,以換取合營40-50%的股權,該行相信可帶來營運上的協同效應,及有更高的定價能力。

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