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【港股解碼】山東墨龍受處分 2017還變臉嗎?

2018年01月12日 下午08:19

在財報上做手腳,粉飾業績,虛增收入,大股東套現完畢業績就變臉,許多公司都出現過這種套路,但能與山東墨龍(00568-HK)比肩的屈指可數了。

“吃相”難看

2016年10月27日,山東墨龍披露2016年第三季度,預計2016年度歸屬于上市公司股東的淨利潤(以下簡稱“淨利潤”)爲盈利600萬元(人民幣,下同)至1200萬元。2017年2月3日,公司的業績預告將會2016年淨利潤修正爲虧損4.8億元至6.3億元。

等到2017年7月6日,2016年年度報告出爐,竟然顯示2016年虧損6.12億元,與預測數據相差6.18至6.24億元,比2015年多虧損3.52億元。

就在發布預測公告至發布修正公告期間這個關鍵節點,山東墨龍的董事長、實際控制人張恩榮于2017年1月13日,減持3000萬股A股。2016年11月23日,公司副董事長、總經理張雲三(張恩榮與張雲三系父子關系,兩人作爲一致行動人)減持山東墨龍750萬股A股。張氏父子兩次減持合計套現總額近3.6億元。

根據中國證監會的《行政處罰決定書》披露,張恩榮超比例減持山東墨龍A股未進行信披,張氏父子二人還內幕交易山東墨龍A股。證監會新聞發言人常德鵬通報涉及山東墨龍案件時稱,“在上市公司重大虧損內幕信息發布前抛售公司股票,魚肉市場,情節惡劣,是‘吃相’難看的典型案例,嚴重侵害了中小投資者的合法權益。”

預測數據與實際差額竟然可以相差6個億以上,不得不佩服山東墨龍的想象力。2015年以來,爲了粉飾季度報告、半年報財務數據,公司在真實財務數據的基礎上,通過調增《借出明細表》中的銷售單價虛增暫估收入,同時少結轉銷售成本(包括暫估銷售成本和已開票收入對應的銷售成本),從而實現淨利潤的虛增。

經上述調整後,公司2015年、2016年的一季報、半年報、三季報歸屬于母公司所有者的淨利潤從虧損調整爲盈利。

遭受懲罰

山東墨龍專業從事石油機械設計研究、加工制造、銷售服務和出口貿易,産品主要有油管、套管、石油專用無縫管、抽油杆、抽油泵、抽油機、潛油電泵、注液泵及各種井下工具等,是中國四大石油集團公司的合資格供應商,是中石油I類産品四大優秀供應商之一。

回顧山東墨龍的曆史,2004年H股在港交所創業板上市,成爲濰坊市民營企業首家及國內同行業首家在境外上市的公司。2007年,由創業板成功轉至主板,成爲134家香港創業板H股公司中的首家成功轉板企業。2010年,A股在深圳證券交易所挂牌上市,成爲第一家回歸深交所的H股公司。

山東墨龍于2018年1月11日發布公告,公司知悉深交所所《關于對山東墨龍石油機械股份有限公司及相關當事人給予公開譴責處分的公告》。《處分公告》對山東墨龍董事長張恩榮,董事郭洪利、王春花,董事兼副總 經理國煥然,董事兼副總經理、時任財務總監楊晉,時任副董事長兼總經理張雲三,監事郝亮、張九利,副總經理兼董事會秘書趙洪峰,時任副總經理張守奎、劉增翔、李朋予以公開譴責的處分。深交所將記入上市公司誠信檔案,並向社會公布。

《處分公告》指出山東墨龍違規行爲包括:業績預告不准確且修正不及時;財務會計報告存在重大會計差錯,財務信息披露的內部控制存在重大缺陷;不配合深交所監管,經多次催促,仍未回複深交所問詢;計提資産減值准備未及時履行審議程序和披露義務;未及時披露重大投資事項。

在這之前,公司已經被中國證監會調查,2017年9月25日,山東墨龍收到證監會《行政處罰書》,對山東墨龍頂格處罰60萬元。

命運如何續寫?

從“人中龍鳳”到遭中國證監會立案調查,全體董監高18人被行政處罰,深交所給予公開譴責及處分。山東墨龍歧途的開端在哪?

經過整理山東墨龍轉板上市以來的業績,可以發現,2013年是個轉折點。2007年至2012年間,山東墨龍每年均盈利,2013年由盈轉虧。

2013年第三季業績報告中,公司預計2013年度淨利潤同比變幅爲-80%至-30%,預計淨利潤爲2685至9398萬元。但2013年業績公布的是,公司收入22.72億元,較2012年同期減少約23.04%;股東應占虧損1.76億元,2012年同期爲盈利1.34億元。

值得注意的是,就在第三季業績發布那天,10月25日,公司宣布德勤華永辭任公司外部核數師,建議聘任信永中和擔任。德勤自2008年起聘任爲山東墨龍的核數師。

2014年至2016年三年間,山東墨龍的收入從25.22億元減少至15.31億元,分別盈利2023.32萬元、虧損2.60億元及虧損6.12億元。

山東墨龍始創于1986年,1987年進入石油機械行業。董事長張恩榮生于1940年,是山東墨龍石的發起人,據公司官網介紹,張恩榮“1986年受地方政府之邀,拯救一個衰敗至資不抵債的小廠。上任後,以‘科技是第一生産力’的現代經營理念,在企業天地裏開始拓荒曆程。”張恩榮的兒子張雲三已經辭任公司職務。

這家爲中國四大石油集團公司的供應商路在何方?A股已經披星帶帽[*墨龍]。山東墨龍公布的2017年第三季度業績,公司營業收入爲8.37億元,歸屬于股東的淨利潤爲314.59萬元。對比2016年同期,營業收入和淨利潤已經改善許多,2017年能扭虧嗎?

■ 文:廖艾芬
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