2018年05月28日 上午11:28 (香港時間)

【大行報告】瑞信:金沙(01928-HK)季績勝預期 貴賓廳業務令人驚喜

2018年04月26日 上午12:33

瑞信發表研究報告指,金沙中國(01928-HK)首季物業稅息折舊及攤銷前盈利(EBITDA)按季增長8%至7.85億美元,高于市場預期,繼續在去年第四季的高基數效應下增長。另外,中場賭收表現穩健,按年升22%、按季則增2%。管理層對增長前景的可持續性感正面。

該行指出,金沙貴賓廳表現令人驚喜,其賭收按年升21%、按季增長29%,預期貴賓廳收入在酒店房間翻新,及新的中介加入下,將續表現健康。另外,由于金沙中國現時EBITDA年化水平料超過30億美元,料其派息有增長空間。

報告還稱,公司自2016年第三季EBITDA持平在大約6億美元後,今年首季錄得連續兩季的強勁增長,相信公司已回歸到增長的態勢。中期而言,港珠澳大橋通車料利好金沙,基于大型酒店房間庫存以及非博彩資産。瑞信重申其「跑赢大市」投資評級,目标價維持在58.5元不變。

截至發稿,金沙中國股價升1.16%,報43.5元,成交636.66萬股,涉資2.77億元。

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