2018年05月28日 下午04:06 (香港時間)

高高高! 恆指、港股市值破紀錄 港交所一季盈利急升49%

2018年05月09日 下午03:28

2018年一季度,恆生指數和港股市值創下歷史紀錄,香港交易所(00388-HK)業績亦水漲船高,股東應佔利潤同比急升49%至25.62億港元。 MSCI 明晟將於 2018 年 6 月將 A 股納入其新興市場指數,料將刺激滬深股通交投量,為港交所再添新增長動力。

 

港股市值曾創37.7萬億港元高位


港交所公佈,2018年一季收入及其他收益41.5億港元,同比增36%;營運支出只升12%至9.35億港元;基本每股盈利2.07 港元升47%。期內交投、股票市場表現及市值均錄得歷史性的水平。 2018年第一季股市平均每日成交金額為1,461億元,同比增加97%,是僅次於2015年第二季的第二高季度平均每日成交金額。期內交投相較2017年第一季及2017年第四季的增幅,勝過全球大部分交易所。 2018年1月29日恆生指數一度高見33,484 點的歷史新高。市場總值亦於2018年1月26日創37.716萬億元的歷史新高。

衍生產品交易量單日創219萬張新高


由於一季度市場較為波動,衍生產品合約交易量強勁增長,於2018年1月29日的成交合約達219.8萬張,創單日成交新高。期貨及期權平均每日成交合約張數按年計增加了76%,是歷來首次超過130萬張。若干大藍籌股票期權成交增加,帶動股票期權平均每日成交合約張數上升96%。由於2018年第一季期權未平倉合約累積速度加快,衍生產品未平倉合約於2018年3月27日創新高,升至近183.5萬張。

 

分類業務表現,結算業務的經營溢利(EBITDA)同比增長44%至12.93億港元;現貨增長67%至9.99億港元;股本證券及金融衍生產品表現最為突出,升109%至8.02億港元;然而商品業務則錄得跌幅32%至1.74億港元;平台基礎設施業務則增長9%至1.1億港元。


滬深港通持續旺勢。滬/深股通的成交金額(人民幣10,820億元)及港股通的成交金額(11,020億港元)在第一季繼續創新高,意味著內地投資者越益傾向於將投資分散至香港,而香港及國際投資者亦對中國A股的需求上升。


美元兌人民幣期貨合約創歷史性高位


季內人民幣兌美元出現明顯的雙向波動,季內的波動幅度超過3,000點子。在人民幣波動加劇下,香港交易所的人民幣貨幣產品發揮其作為市場參與者對沖人民幣相關風險的有效對沖工具作用,成交顯著增加。美元兌人民幣(香港)期貨合約的平均每日成交合約張數升至5,272張(名義價值5.27億美元),較2017年全年增加78%,而於2018年3月31日的未平倉合約增加至29,887張(名義價值30億美元),較2017年12月31日增加22%。美元兌人民幣(香港)期貨合約於2018年2月8日及3月29日先後錄得歷來第二高單日成交17,811張(名義價值17.81億美元)及收市後期貨交易時段單日最高成交6,049張(名義價值6.05 億美元。為方便市場參與者進行長線的人民幣對沖以及合約轉月。香港交易所計劃於2018年第二季增加美元兌人民幣(香港)期貨的合約月份及跨期組合。

債券通作為內地債券市場開放的一大突破,讓更多不同國際投資者經香港進入中國銀行間債券市場,自開通以來錄得強勢增長。截至 2018 年 3 月 31 日,整體外資持有中國銀行間債券市場在岸債務證券的金額增至人民幣 1.3 萬億元,自債券通開通以來上升 55%。 2018 年第一季債券通的交易總成交量達人民幣 1,626 億元,較 2017 年第四季上升 7%。於 2018 年 3 月 23 日,彭博宣布中國債券將首度被納入彭博巴克萊全球綜合指數 ,由 2019年 4 月起分階段完成。待完全納入後,彭博巴克萊全球綜合指數將包括 386 隻中國證券,在該指數的 53.73 萬億美元市值中佔 5.49% 。此舉預計將帶動全球配置中國債券以及對債券通的需求。


A股入MSCI指數有望刺激滬深股通


MSCI 明晟將於 2018 年 6 月將 A 股納入其新興市場指數,港交所預期將帶動北向成交量上升並因而刺激人民幣的需求。為緩減參與者進行北向交易的人民幣資金壓力,待取得監管批准後,香港結算將於2018 年5 月起接受結算參與者除支付人民幣以外,也可選擇支付美元或港元作為抵押品,以於交易日(T 日)提前取得A 股。預期機構投資者將會利用上述新安排減少其人民幣資金成本,間接吸引它們參與滬深港通。 A股入「摩」後預料將進一步刺激滬/深股通的成交,香港交易所將與內地有關部門及市場參與者一同確保有關納入可有序進行。


港交所又介紹,取代第三代自動對盤及成交系統(AMS/3.8)的「領航星交易平台 — 證券市場」(OTP-C)已於 2018 年 2 月順利推出。新系統可支援香港交易所提供更多新功能及應付更大的交易量,每日可處理 4 億宗交易,是先前 AMS/3.8 系統的兩倍。推出 OTP-C 預期可滿足未來十年的系統需要。

 

多項業務創新高,港交所中午公佈亮麗業績後,於下午一時開市股價即彈升3.2港元,升1.25至259.4港元,並躍升為第三大成交金額股票。往後發展,新經濟公司來港上市,A股納入MSCI明晟新興市場指數….港交所仍有不少美麗的故事可待憧憬!


文: 周燕芬

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