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【IPO追蹤】中國鐵塔預計7月26日上市 估值2180億至3400億

日期:2018年07月06日 下午01:53

據媒體報道,中國鐵塔最快於下周四(7月12日)招股,7月26日掛牌上市。中國鐵塔7月4日正式向機構大戶做預路演,集資額在80億至100億美元之間,超過小米成為今年的“募資王”。

中國鐵塔的保薦人為中金和高盛,兩者對其估值介於2180億至3400億元人民幣。

彭博引述消息人士稱,中國鐵塔或屬2010年以來本港最大宗新股上市。

中國鐵塔股份有限公司(簡稱中國鐵塔)是由中國移動通信有限公司、中國聯合網絡通信有限公司、中國電信股份有限公司和中國國新控股有限責任公司出資設立的大型通信鐵塔基礎設施服務企業。上市前,中國移動、中國聯通、中國電信、中國國新分別持股38%、28.1%、27.9%、6%。

中國鐵塔主要從事通信鐵塔等基站配套設施和高鐵地鐵公網覆蓋、大型室內分布系統的建設、維護和運營。截至2017年底,公司塔類站址數量接近190萬座,資產規模超過3200億元,“凡有人煙處,皆有通信塔。”

中金報告稱,中國鐵塔的估值介乎2180億至2790億元人民幣,相當於2018年企業價值倍數(EV/EBITDA) 9至10.5倍。預期中國鐵塔今年收入增長1%至693億元人民幣,盈利則倒退6.7%至18億元人民幣,主要受價格調整影響;明年收入則上升8.2%至751億元人民幣,盈利亦大升38.2%至25億元人民幣。

高盛對鐵塔公司的估值介乎2690億至3400億元,相當於2019年EV/EBITDA 7.4至9倍。

據初步招股文件顯示,中國鐵塔今年首季盈利人民幣3.8億元,按年跌21.49%,營業收入錄得人民幣172.44億元,按年增長4.83%;至於去年盈利同比增長24.57%,至人民幣19.43億元,營業收入同比升22.62%,至人民幣686.65億元。

來源:澎湃新聞

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