2018年11月15日 上午06:34 (香港時間)

前三季度營收快速增長,農業銀行能否成為“四大行”的領頭羊?

日期:2018年11月09日 下午06:33

隨著上市公司三季報的逐步披露,銀行業因其優異的表現而備受關註。談及銀行當然就不得不提四大行,而前三季度中,農業銀行(01288-HK)以7.28%的淨利潤增速領跑四大行前列。

營收、淨利提速增長

10月30日傍晚,農業銀行在港交所披露2018年三季度業績財報。根據三季報顯示,今年前三季度農業銀行實現營收4574.48億元人民幣(單位同下),同比上升12.01%;實現淨利潤1718.04億元,較上年同期增長7.28%。

從營收的結構上來看,該行受電子銀行和銀行卡業務收入增長的影響,前三季度實現手續費及傭金淨收入632.62億元,較去年同期相比增長7.27%,利息淨收入增長9.61%至3554.15億元。業務及管理費1253.83億元,同比增長4.32%;成本收入比27.41%,同比下降2.02

個百分點。由此可見,支撐農業銀行營收的依舊是傳統的利息淨收入。

(圖片來源:港交所

資產負債方面,今年前三季度農行總資產達227003.25億元,與上年末相比增加了16469.43億元,增幅達7.82%;其中發放貸款和墊款總額117750.06億元,比上年末增加10543.95億元,增長9.8%。其中,公司類貸款66,138.89億元,個人貸款45185.34億元。

而該行三季度末總負債21.1萬億元,增長7.35%。其中吸收存款17.3萬億元,比上年末增加1.1萬億元,增長6.83%。按照存款業務類型劃分,公司存款68616.78億元,個人存款97475.02億元。

其實,近年來農業銀行資產規模一直保持穩定增長,每個季度的增速大概保持在2%左右。今年前三季度7.8%的增速與M2基本同比,這一增長速度對一個大型上市銀行來說還算合理。由於“船大難掉頭”,對於像農行這樣大行來說,發展無需過於激進,控製好資產質量,穩穩賺錢才是“王道”。

不良貸款雙降,資產質量不斷改善

截至9月30日,農業銀行不良貸款餘額1882.58億元,相比上年年末下降57.74億元;不良貸款率也由上年末的1.81%下降至1.6%。撥備覆蓋率254.94%,與上年末相比上升46.57%。在資本充足率方面,由於獲批定增1000億元,農行在外源方面獲得豐富的資本金。9月底,農行核心一級資本充足率、一級資本充足率及資本充足率三項指標分别較去年末上升0.69、0.65、1.25個百分點,至11.32%、11.91%及14.99%。

由於銀行不良貸款是國内金融業風險最大的存在,控製不良率也是銀行發展的重點之一。近年來,由於農業銀行一直緻力於推進“淨表計劃”。然而,通過上述數據可以看到農行“淨表計劃”效果顯著,該行不良貸款月和不良貸款率雙雙下降,資產質量也得到提升。可以說,農業銀行的風險補償能力還是很強的。

金融業務方面,農行表示將進一步加大“三農”力度,併且推進互聯網金融服務“三農”一號工程。根據農行前三季報數據顯示,在縣域金融方面,該行發放貸款和墊款總額39447.39億元,較上年末增加 3763.76 億元,增長 10.55%;吸收存款 74063.87億元,較上年末增加 4907.15 億元,增長 7.10%;不良貸款率為 2.12%,較上年末下降 0.05 個百分點;撥備覆蓋率為 245.79%, 比上年末上升 34.49 個百分點。

而今年,農行因推出的小微信貸支持的普惠金融服務備受關註,根據相關數據顯示,前三季度農行普惠金融重點領域貸款月4826.4億元,較年初增長996.63億元,貸款同比增速16.99%。指標符合銀保監會“兩增兩控”的監管要求。

對比四大行,農行能否成為領頭羊?

身為四大行的成員之一,農行的業績也難免會拿來與其他三家銀行相比。而在眾多上市公司中,四大銀行是僅有利潤過千億的企業。

對比三家淨利數據來看,前三季度工行淨利潤為2396.27億元,同比增長5.1%;建行淨利潤達2141.08億元,同比增長6.39%。農行淨利潤1716.11億元,同比增長7.25%;中行實現股東應享稅後利潤1532.74億元,同比增長5.34%。而營收上,建設銀行的前三季度營業收入5000.47億元,同比增長5.94%;中行前三季度實現營業收入3761.41億元,同比增長3.32%;工行的前三季度實現營業收入5770.55億元,同比增長7.71%。

不難發現,無論是營收還是淨利潤,農行在增速上都是領先於其他銀行,但最會賺錢的依舊是工商銀行。

在不良貸款率上,前三季度工行、中行、建行不良貸款率分别為1.53%、1.43%、1.47%,均較上年末下降0.02個百分點。農業銀行與其相比,雖然“雙降”但不良率在四大行中依舊偏高。

總而言之,農業銀行在今年前三季度的業績表現可圈可點,總資產增幅位列四大行第二,但總資產規模僅次於中行,位列四大行第三;而總負債規模和增幅均位居四大行第三。由此看來,農行若要成為四大行的領頭羊,未來還有很長的路要走。

作者:劉玲玲

編輯:唐文英

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