【大行報告】滙豐私人銀行2026年第三季投資展望 資本連結未來

【財華社訊】5月28日，滙豐私人銀行发布2026年第三季投資展望-資本連結未來。滙豐私人銀行表示，人工智能、能源與安全將推動下一波策略性投資，並支持全球經濟與企業盈利增長。

全球競爭日趨激烈與國家安全優先事項，正加速資本市場活動的持續發展進程，並強化對資金與政策支持的需求。該行也預期私募市場將擴大其角色，以彌補投資資金的缺口。

在2026年第三季投資展望中，滙豐私人銀行對全球經濟韌性持樂觀態度，並預期市場波動週期將可受控。鑒於應對新冠疫情衝擊及國際貿易關係的變遷，該行指出政府與企業正多元化發展供應鏈管理、貿易關係及能源來源，以推動經濟增長。

滙豐私人銀行及及財富管理環球首席投資總監Willem Sels表示：「隨著全球市場對快速變動的風險與新聞消息的反應，市場波動已成為常態。投資者須保持審慎，構建具韌性且多元化的資產投資組合，以抵禦短期不確定性，同時持續關注結構性增長趨勢中所出現的長遠機遇。」

在當前環境下，滙豐私人銀行為其高淨值及超高淨值客戶規劃了聚焦於人工智能、能源自主及航天技術等長遠利好因素主題的投資組合。市場投資在科技、工業、材料及公用事業等創新領域依然強勁，此策略突顯箇中的投資機會，且持續偏好增長型多於價值型企業。

本季展望也預期美國聯儲局將在2026年全年維持政策利率不變，反映當局須平衡通脹與經濟增長的風險。

滙豐私人銀行2026年第三季的四大優先投資策略：

● 投資人工智能引領的未來：強勁的盈利驚喜、商業化過程疑慮緩解及軟件行業過度拋售後具吸引力的估值，為半導體、數據中心及人工智能應用者帶來機會。

● 把握政府推動安全與能源自主帶來的機遇：地緣政治變化加速了能源供應多元化、電氣化擴展及電網投資。

● 透過多元資產策略提升投資組合韌性：債券、黃金、另類投資及多元外幣策略仍是核心基石，並輔以基礎設施項目，以提供穩定且與通脹相連的現金流。

● 把握亞洲創新與收益：槓鈴策略能捕捉亞洲創新主導的投資週期，同時與我們在地區上對中國內地、香港、新加坡和南韓持偏高比重的配置相符。

滙豐私人銀行及及財富管理北亞首席投資總監何偉華表示：「隨著全球加速對人工智能（AI）的投資，亞洲憑藉在半導體領域的領先優勢及大型語言模型的快速發展，將有良好條件受益。除了人工智能之外，日本、南韓、中國內地及新加坡企業管治改革持續改進，投資者能透過債券的收益潛力發掘更廣闊的投資機會。」

滙豐私人銀行補充，地緣政治發展加劇了經濟格局的不均發展，進一步強調在發行者、產業及地區間識別潛在贏家與輸家的重要性。