2018年01月21日 上午12:53 (香港時間)

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業務回顧

1.宏觀經濟環境

2016年,面對錯綜複雜的國內外經濟環境,中國政府繼續加大供給側改革力度,深入推進去產能、去庫存、去槓桿、降成本、補短板五大任務,國民經濟運行緩中趨穩、穩中向好。國內生產總值(GDP)同比增長6.7%,增速同比下降0.2個百分點。居民消費價格指數(CPI)同比上漲2.0%,漲幅同比擴大0.6個百分點。工業生產者出廠價格指數(PPI)同比下降1.4%,降幅同比縮小3.8個百分點。

2.煤炭市場環境

(1)中國動力煤市場

2016年回顧

2016年,煤炭產能過剩的局面未發生實質性改變,但受行業供給側改革政策推進和季節性因素影響,市場供需關係出現較大波動。全國煤礦自5月1日開始執行276個工作日制度,煤炭供應量受到抑制,煤炭市場朝有利於供應方的方向轉變,煤價回升。進入第三季度,火電生產增加,電煤需求上升,煤炭供需在較短時間內從基本平衡轉向部分地區供應偏緊,煤價快速攀升。為抑制煤炭價格過快增長,於2016年10月1日起有序釋放安全高效先進產能。11月份以來,隨著先進產能的逐步釋放,煤炭供應偏緊的情況得到一定緩解,煤價小幅回落。截至2016年底,環渤海動力煤(5,500大卡)價格指數為593元╱噸,較年初(371元╱噸)上升222元╱噸。全年環渤海動力煤價格指數均價460元╱噸,同比上升7.5%。

2016年,全國原煤產量34.1億噸,同比下降9.0%,降幅較去年進一步擴大。其中,內蒙古8.4億噸,同比下降8.1%;山西8.2億噸,同比下降14.4%;陝西5.1億噸,同比下降2.8%。

受國內煤炭供應階段性偏緊影響,煤炭進口量明顯回升。全年累計進口煤炭2.56億噸,同比增加25.2%。

2016年全國煤炭消費量在連續兩年下降的基礎上同比繼續下降4.7%。下游主要耗煤行業中電力、化工行業耗煤量同比有所上升,鋼鐵、建材行業同比仍然下降。

全年全國鐵路煤炭運量19億噸,同比下降4.7%。全國主要港口煤炭發運量6.4億噸,與上年基本持平。

煤炭庫存水平下降。截至2016年底,北方主要港口、重點煤炭企業、重點電廠存煤合計175.8百萬噸,較年初下降37.0百萬噸,降幅26.6%。

(2)亞太地區動力煤市場

2016年回顧

2016年,世界經濟復蘇不及預期、能源結構調整繼續推進,傳統煤炭消費大國整體需求下降。受主要煤炭生産國產量下降等因素影響,全球煤炭市場供應進一步收縮,國際煤價波動回升,紐卡斯爾NEWC動力煤現貨價格由年初的49.11美元╱噸上升至年底的94.44美元╱噸。

2016年,主要煤炭出口國出口總量減少。澳大利亞出口煤炭3.8億噸,同比下降2.3%。印度尼西亞煤炭出口3.1億噸,同比下降16.3%。美國煤炭出口0.5億噸,同比下降23%。俄羅斯煤炭出口1.7億噸,同比增長5.8%。

受印度國內煤炭產量增加影響,其動力煤進口量出現下降趨勢,全年累計進口2.0億噸,同比下降2.6%。日本、韓國煤炭進口規模基本穩定,日本進口1.9億噸,同比下降0.5%;韓國進口1.4億噸,同比增長1.2%。

3.電力市場環境

2016年回顧

受宏觀經濟穩中趨好、2015年同期低基數以及夏季高溫等因素影響,2016年全社會用電量保持較快增長。全社會用電量累計59,198億千瓦時,同比增長5.0%,增速較2015年上升了4個百分點。

全國發電設備裝機容量繼續增加。截至2016年底,全國6,000千瓦及以上電廠發電設備容量達到16.5億千瓦,較上年底增長8.2%,其中火電裝機容量為10.5億千瓦,增長5.3%,增幅同比下降2.5個百分點。水電、核電等非化石能源裝機繼續保持較高增長速度。

全國規模以上電廠火電發電量43,958億千瓦時,同比增長2.6%;水電發電量10,518億千瓦時,同比增長5.9%。受火電發電能力相對過剩、非化石能源發電能力增加等因素影響,全年火電設備利用小時數為4,165小時,同比下降199小時,創1964年以來新低;水電、風電設備平均利用小時同比繼續增加。

全國電力供需總體寬鬆。華北區域電力供需總體平衡,華東、華中、南方區域供需總體寬鬆,東北和西北區域電力供應保障有餘。

4.「十三五」規劃對煤炭、電力市場的影響

按照《煤炭工業發展「十三五」規劃》確定的「清潔、低碳、高效、集中」原則,「十三五」期間將化解淘汰過剩落後產能8億噸╱年左右,通過減量置換和優化佈局增加先進產能5億噸╱年左右,到2020年煤炭產量39億噸;力爭實現我國煤炭生產開發進一步向大型煤炭基地集中,煤炭生產結構進一步優化,產業集中度進一步提高。同時積極推進智慧煤礦和生態文明礦區建設,提高煤炭產品質量和清潔高效利用水平,促使煤炭清潔開發、利用邁上新台階。預計到「十三五」末,煤炭行業產能過剩將進一步得到化解,市場供需趨於平衡,產業結構明顯優化,煤炭行業清潔高效轉型取得實質性進展。

按照《電力發展「十三五」規劃》,到2020年,非化石能源發電裝機佔比約39%,較2015年提高4個百分點,發電量佔比提高到31%,非化石能源發電替代效應將進一步顯現。著力加快煤電轉型升級,嚴格控制煤電規劃建設,合理控制煤電基地建設進度,促進煤電轉型升級和清潔有序發展。「十三五」期間,全國煤電裝機規模力爭控制在11億千瓦以內,佔比降至約55%,將取消和推遲煤電建設項目1.5億千瓦以上。預計「十三五」期間火電裝機容量快速增長的情況將有所改變,率先完成清潔轉型的燃煤電廠將在市場競爭中贏得生存和發展空間。