【两会瞭望】两会期间，港股有哪些值得关注的板块？

原創

随着“互联互通”的深化，港股市场愈加成熟，成为国内外投资者投资国内新经济企业的重要桥梁，也成为众多优秀国内企业和中概股面向外资的主要窗口。

即将开幕的两会将是国内外投资者关注的焦点，不仅为“十四五”规划的开局定调，也为2035年远景目标提供启示。

两会之前，民众热议多个话题，包括乡村振兴、十四五规划、纾困中小微企业、绿色金融、金融业的对外开放、金融监管（包括反垄断和防止资本无序扩张等）、新能源发展、构建新发展格局、科技创新等等。这些热点将对港股投资带来哪些启示？

财华社带大家看一看。

新能源发展

发展低碳清洁能源将是未来的重点工作，目标是2030年前碳达峰，2060年前碳中和。在各省的“十四五”规划中，碳减排皆为重要任务。

据媒体报道，国家能源局综合司近日下发了《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知（征求意见稿）》，2021年风电、光电发电量占全社会用电量的比重达到11%左右。

财华社翻查数据发现，2020年并网风电和太阳能发电量分别按年增长15.1%和16.6%，至4665亿千瓦时和2611亿千瓦时，合共7276亿千瓦时，相当于全社会用电量7.51万亿千瓦时（按年同比增长3.1%）的9.69%，这意味着风电和光电在2021年仍有较大的发展空间。

在发电领域值得关注的公司有风电企业龙源电力（00916-HK）、风电机组开发和供应商金风科技（02208-HK，002202-CN）。

除此以外，减排也是碳中和的重点，环保板块方面有从事垃圾发电和环保基础设施投资的光大环境（00257-HK）。

新能源车也是减排、环保领域的关注对象，港股市场有比亚迪（01211-HK，002594-CN）。

科技创新

科技创新始终是树立国际竞争优势的关键，在创新方面，我国从不含糊，去年的两会就提出了新基建，相信今年新基建依然是发展主力。

这方面的题材有半导体、通讯设备供应商、5G服务运营商。

港股的半导体股有：刚刚与全球最大的半导体设备制造商之一荷兰阿斯麦（ASML）订立采购生产晶圆机器的中芯国际（00981-HK，688981-CN），以及200mm晶圆代工厂华虹半导体（01347-HK）。

通讯设备供应商方面，则有综合通信解决方案供应商中兴通讯（00763-HK， 000063-CN）以及基站服务供应商中国铁塔（00788-HK）可供选择。

5G服务运营商包括三大电信运营商中国移动（00941-HK）、中国电信（00728-HK）和中国联通（00762-HK）。

除了以上的底层服务供应商，上层领导经济服务生态创新和发展的互联网运营商也同样不容忽视，尤其在用云来丈量科技发展水平之时，其中包括在云计算服务市场首屈一指的阿里巴巴（09988-HK），以及紧随其后的腾讯（00700-HK）

这两大科技巨头，既为各自细分互联网领域独当一面的巨头，也是全球科创投资的风向标，不过需注意与监管有关的风险。

除了第一梯队的两大运营商外，其他互联网服务生态的新兴经济企业也值得关注，这包括将物流解决方案做到极致的京东（09618-HK），在中国外卖市场至少占据半壁江山的美团（03690-HK）、致力于打造智能家居生态链的小米集团（01810-HK）等，皆为流动性佳、在行业中最具代表性的上市企业。

健康

健康是非常重要的议题。去年两会由于疫情的原因，抗疫防疫是主要工作。2021年，医疗保险、医保目录的完善将为上市的医药企业带来机遇。

与此同时，港交所（00388-HK）面向未盈利生物科技公司的上市制度改革将鼓励更多生物科技公司赴港上市，不论现有药企还是未来上市的生物科技公司依然是2021年市场的焦点，在此不赘述。

除此以外，值得关注的还有互联网医疗公司，包括刚刚入指的阿里健康（00241-HK）、互联网健康解决方案供应商平安好医生（01833-HK）、线上医疗健康服务供应商京东健康（06618-HK），以及互联网保险公司众安在线（06060-HK）。

乡村振兴

2020年，我国实现了全国832个贫困县全部脱贫摘帽。2021年作为“十四五”的开局之年，加速推动乡村振兴和农业现代化是非常重要的一步。今年的中央一号文件聚焦全面推进乡村振兴，这包括持续壮大帮扶产业，加强脱贫地区的产业发展和基础设施建设，发展现代农业。

在这一方面，地产发展商碧桂园（02007-HK）可谓走在前头，该公司近年一直致力于发展现代农业、振兴乡村，一方面为其物业社区和全社会提供安全、实惠、丰富的农产品，另一方面也有利于该公司在这些市场的发展。

农业机械方面也将得到长足发展，这包括第一拖拉机股份（00038-HK，601038-CN）和中联重科（01157-HK，000157-CN）。

基建

上一个话题乡村振兴，我们谈到了乡村地区以及乡村至城市之间的基础设施建设，交通基础设施建设将是重点，这包括公路建设、疏浚、铁路基建等。

可关注三大基建承包商，包括中国中铁（00390-HK，601390-CN）、中国中铁（01186-HK，601186-CN）和中交建（01800-HK，601800-CN），以及全球轨道交通装备制造业龙头中国中车（01766-HK, 601766-CN）。

金融

在两会前夕，银保监会主席郭树清发表讲话，谈到了房地产、金融监管、不良贷款清理等问题。“房住不炒”依然是政策主调，高杠杆房地产企业在未来一段时间日子应仍不好过，房地产业务敞口较大的商业银行也需注意风险。

互联网金融监管方面，2021年或有更为清晰的定调。政策方面，稳经济应为核心。同时，他也提到了外围货币财政政策可能对国际资金风险带来的影响。

去年为应对疫情，银保监会曾允许在信贷政策上酌情予以适当倾斜，延后还款、展期等，以支持相关企业复工复产，所以市场已经预料到不良资产问题将延迟暴露，而且信用质量可能并没有当前所展现的那么理想。

为稳定金融，监管拟通过不良资产批量处置，来化解潜在的风险，所以郭树清提到的银行业不良资产认定和处置大步推进，应有利于整个银行体系的降风险。

与此同时，发展普惠金融、绿色金融一直是商业银行近年的重要任务，这应有利于扩大银行利息业务的息差，尤其那些资金获取成本较低的大型银行，包括四大行工商银行（01398-HK，601398-CN）、建设银行（00939-HK，601939-CN）、中国银行（03988-HK，601988-CN）和农业银行（01288-HK，601288-CN），以及零售服务覆盖面较具优势的招商银行（03968-HK，600036-CN）和邮储银行（01658-HK，601658-CN）。

券商方面，注册制的进一步优化和改革将有利于其投行业务的健康发展和风险管理，头部券商中信证券（06030-HK，600030-CN）、中信建投（06066-HK，601066-CN）等应可受惠，但同时也要留意投行争抢生意的潜在不良后果。

保险及其他金融方面，鼓励互联网保险以及金融科技发展也将是方向，众安在线以及在金融科技方面走得比较远的中国平安（02318-HK，601318-CN）值得关注。

粤港澳大湾区发展

地处粤港澳大湾区，香港股票市场吸引了众多对粤港澳大湾区发展有信心的投资者和投资标的，同时香港作为金融服务中心，也是粤港澳大湾区发展的核心。

在这一主题的选择包括粤港澳大湾区的重要供水商粤海投资（00270-HK）、重要融资中心香港交易所（00388-HK）、未来将因降低外资金融机构进入门槛而得以在大湾区扩张发展的友邦保险（01299-HK），以及一众能够从疫情打击中恢复过来的香港和澳门本土企业。

离岛免税购物和旅游业复苏

双循环依然是重要的发展规划，刺激内需是疫情后经济恢复发展的一项重要措施。离岛免税购物和旅游业将继续深化发展。运营海南美兰机场的美兰空港（00357-HK）和经营三亚重要旅游度假胜地亚特兰蒂斯的复星旅文（01992-HK）应是这方面的代表。