新冠检测板块持续被引爆!
自1月6日以来,安旭生物(688075.SH)拔地而起,连续4天20%涨停,1月12日,公司股价继续震荡上涨4.98%,继续高举高打,5天整体涨幅达117%。
作为科创板的次新股,自去年11月份上市以来,不到2个月的时间内,股价涨幅已经超过200%,俨然已成为科创板最靓的仔,新冠检测板块的领头羊。
新冠检测板块业绩大增,资金蜂拥而入
消息面,最近全球多地疫情高发,近期海外对新冠病毒检测试剂盒的需求出现了“一盒难求”现象。
安信证券马帅表示,回顾欧洲、美国过去两年每月新增检测数量,新型变异毒株的出现、家庭自测产品的推广、隔离政策的放开对新冠检测市场规模已经起到了较大的推动作用。随着Omicron的传播、美国进一步推广家庭自检产品以及1月份即将到来的春季学期,都将持续刺激新冠检测需求。基于对未来行业趋势的判断,预计2022年欧洲与美国合计新冠检测市场规模有望达到33.91亿美元,折合人民币约220亿元。
包括国内临近春节,疫情也有反复,扰动了正常的生活节奏,同时,也客观上增加了对新冠检测业务的需求,相关医疗公司应声而涨。
除了安旭生物的4连板,11月初至今,九安医疗暴涨接近900%,距离十倍股仅一步之遥,另外东方生物大涨141%,博拓生物涨83%,明德生物涨29%等,板块情绪明显高涨。
值得一提的是,在新冠检测公司股价大涨的同时,不断有业绩预告出炉,比如热景生物2021年预计实现归母净利润20亿元至23.5亿元,同比增加1684.65%至1996.97%;明德生物净利润预计同比增长177.23%-219.88%,盈利13亿元至15亿元;凯普生物净利润预计比上年同期增长120.59%-137.14%,盈利8亿元至8.6亿元。
业绩的预喜,进一步印证了该行业的高景气度,从而助推市场的炒作情绪,医疗器械、新冠检测板块俨然已成为近期市场的主线。
医疗器械白马股,公司自建POCT原料平台
安旭生物成立于2008年,总部位于浙江杭州,专注于POCT(即时检验)试剂及仪器的研发、形成了覆盖毒品检测、传染病检测、慢性病检测、妊娠检测、肿瘤检测、心肌检测、生化检测、过敏原检测等八大领域的POCT试剂。
POCT是IVD(体外诊断)的一个分支,指通过便携试剂和仪器在病人身旁进行的临床检测及床边检测,在采样现场即进行样本分析的诊断方法。其优点在于诊断时间更短,占用病人以及医护人员更少的检验时间,相较于传统的检验流程更为快速便捷,有助于降低医院医疗资源的占用率。
根据Kalorama Information研究预测,到2023年,全球自检和专业POCT市场规模将达到120.7亿美元和94亿美元。国内POCT市场规模预计到2024年有望达到290亿元,2019-2024年复合增长率大约达到20.9%,疫情明显加速了这一过程。
报告期内,安旭生物收入主要来源于自主研发生产的POCT试剂,公司2018年、2019年、2020年、2021年前三季度营收分别为1.64亿元、2.1亿元、11.99亿元、6.82亿元,对应同期净利润分别为3340.93万元、5444.76万元、6.49亿元、2.84亿元。
公司在2020年由于疫情因素,营收、利润明显爆发,不过值得注意的是,公司传统检测业务也没有放弃,新冠板块毛利占比下降,公司的长期发展不会依赖于短期的疫情因素。
要谈到安旭生物的竞争优势,公司在成立之初就开始布局核心原料的自供计划,建设生物原料平台,为公司POCT试剂提供了原料保障,形成了从上游核心原料到诊断试剂的产业链一体化发展。
抗原和抗体是POCT试剂的核心原料,其性能影响着POCT试剂的关键性能指标,很大程度上决定了POCT试剂性能的上限。在成本结构上,核心原料占据体外诊断原料75%以上的份额。
在产业链中,上游原材料环节属于技术壁垒较高环节,有业内人士曾表示,体外诊断试剂原料研发技术要求高、研发周期长,生产工艺流程复杂,核心原料几乎被跨国企业垄断,下游企业对进口原料依赖程度极高。
安旭生物的生物原料平台,目前已掌握基因工程重组抗原技术、合成抗原技术、多克隆抗体制备技术和单克隆抗体制备技术,形成了包括合成抗原、重组抗原、单克隆抗体、多克隆抗体及其他生物材料(彩色乳胶微球、荧光微球等)共五大类产品,涵盖毒品检测、传染病检测、妊娠检测、肿瘤检测、心肌检测、肿瘤检测及慢性病检测等产品系列,实现近百种试剂产品所需抗原抗体原料的自供给,占公司生物原料需求的半数以上。
结语——
安旭生物是医疗器械方面的优质公司,由于布局上游原材料的一体化优势,业绩成长相对比较稳健。
数据显示,安旭生物海外收入占比超90%,产品远销美国、德国、英国、加拿大、俄罗斯、墨西哥、泰国、印尼及波兰等多个国家,已成为国内少数几家在POCT国际市场能够与跨国巨头竞争的体外诊断产品供应商之一。这也是为什么这波海外疫情爆发,公司股价表现强势的原因之一。
不过目前公司的估值水平已经大幅抬升,股价是上市时的3倍之多,后续能否持续表现,且静观其变。
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