科创板|四过四！有方科技、江苏北人、硕世生物、建龙微纳IPO过会

　　2019年10月16日，上交所召开科创板上市委2019年第32、33次审议会议结果显示：深圳市有方科技股份有限公司(下称“有方科技”)、江苏北人机器人系统股份有限公司(下称“江苏北人”)、江苏硕世生物科技股份有限公司(下称“硕世生物”)、洛阳建龙微纳新材料股份有限公司(下称“建龙微纳”)的科创板申请都通过审核。

       其中，江苏北人、联瑞新材目前仍挂牌新三板，而有方科技曾挂牌新三板。

（图片来源：上交所网站）

　　截至2019年10月16日，总计有165家企业向上交所提交了科创板上市申请，其中“已询问”69家、“已受理”11家、“通过”6家、“提交注册”17家，“注册结果”48家，另有2家显示为“中止”状态，还有12家“终止”审核。

有方科技：高通返利政策是否对公司产品定价有影响

　　有方科技是物联网接入通信产品和服务提供商。自设立以来，公司致力于为物联网行业提供稳定可靠的接入通信产品和服务。报告期内，公司的主营业务为物联网无线通信模块、物联网无线通信终端和物联网无线通信解决方案的研发、生产(外协加工方式实现)及销售。

　　有方科技主要产品之一物联网无线通信模块是智能互联终端产品连接网络的核心部件，它使各类智能互联终端产品具备接入物联网能力，从而实现远程监测、控制、优化和自动运行等功能。

　　王慷为有方科技实际控制人。截至招股说明书签署日，王慷直接持有公司6.79%的股权，同时因王慷持有公司股东基思瑞投资59.88%的股权、方之星合伙11.75%的出资份额，且基思瑞投资、方之星合伙分别持有有方科技31.47%、10.92%的股权，王慷间接持有公司20.13%的股权，因此，王慷直接和间接合计持有公司26.92%的股权，合计控制公司38.26%的股权。王慷对公司具有控股权，系公司的实际控制人。有方科技股权结构如下图所示：

　　(图片来源：有方科技最新上会稿)

　　有方科技科创板上市申请自5月7日受理，公司先后于7月4日、7月30日、8月30日、9月20日回复了一轮至四轮问询。

　　(图片来源：上交所网站)

　　财务数据显示，有方科技2016年-2019年Q1营收分别为32,803.75万元、49,896.92万元、55,713.56万元、16,091.13万元;相对应的净利润分别为2,094.79万元、5,157.78万元、4,349.52万元、1,544.12。

　　(图片来源：有方科技最新上会稿)

　　有方科技招股书显示，“按照高通的销售政策，对于公司使用高通指定的芯片按照一定的返利标准和使用芯片的数量给予返利。由于申请返利需要高通审批确认，且高通审批的时间存在一定不确定性，自2015年开始使用高通可返利芯片起，公司出于财务谨慎性考虑，只对高通已经确认的返利进行会计处理”。

　　关于这一点，科创板上市委要求有方科技：(1)分析因对高通返利的会计处理方法导致发行人毛利率出现波动的原因;(2)说明对已获高通确认但相关产品未实现销售的芯片返利不作会计处理，是否符合《企业会计准则》的相关规定;(3)分析是否存在因中美贸易争端导致发行人无法兼顾稳定芯片采购成本和确保芯片供应的风险，高通的返利政策是否可持续，若更换芯片供应商能否获得同等水平的返利，以及该返利政策的变化对发行人产品定价和市场竞争力的影响程度，并说明相关应对措施。

　　此外，科创板上市委还要求有方科技：(1)分析发行人经营活动净现金流量持续低于净利润，是否系由于发行人在上下游产业链中处于不利地位，或由于发行人经销占比较低所致;(2)说明发行人在战略发展中长期规划方面如何平衡规模增长与提升经营绩效及相应财务指标的改善预期。

　　科创板上市委还要求有方科技说明，若法院或仲裁机构判定林深违反了竞业禁止义务，发行人是否存在承担赔偿责任的风险。另外，发行人代表需补充说明公司是否设有相关内部控制制度，以避免未来从同行业公司引进技术人员触发竞业禁止义务而给发行人带来的法律责任风险。

江苏北人：说明重要客户销售产品定价情况、是否存在毛利率下降风险

　　江苏北人的主营业务为提供工业机器人自动化、智能化的系统集成整体解决方案，主要涉及柔性自动化、智能化的工作站和生产线的研发、设计、生产、装配及销售。公司汽车行业客户主要包括赛科利、上海航发、联明股份、浙江万向、宝钢阿赛洛、一汽模具、东风(武汉)实业、上海多利、西德科、海斯坦普等大型企业，产品主要服务于上汽通用、一汽大众、一汽红旗、上汽大众、上海汽车、长安福特、东风雷诺、宇通客车、长安马自达、吉利、北京汽车等品牌汽车厂商。

　　目前，江苏北人的主要产品包括焊接用工业机器人系统集成、非焊接用工业机器人系统集成以及工装夹具等。公司未来将不断对现有产品进行升级并积极布局其他领域产品，拓展公司的主营业务。

　　江苏北人控股股东、实际控制人为朱振友，朱振友除直接持有公司2,677.43万股股份(占发行前总股本的30.43%)外，其作为普通合伙人(持有4.06%的合伙份额)并担任执行事务合伙人的文辰铭源持有公司1.77%的股份。截至招股书签署之日，江苏北人股权结构如下：

　　(图片来源：江苏北人最新上会稿)

　　江苏北人科创板上市申请自3月22日受理，公司先后于5月7日、6月17日、7月11日、9月24日回复了一轮至四轮问询。

　　(图片来源：上交所)

　　财务数据显示，江苏北人2016年-2019年上半年营收分别为18,275.88万元、25,084.23万元、41,262.45万元、22,648.35万元;相对应的净利润分别为2,428.88万元、3,377.95万元、5,002.54万元、2,872.21万元。

　　(图片来源：江苏北人最新上会稿)

　　关于联明股份等重要客户销售产品的定价情况，科创板上市委要求江苏北人：(1)结合对联明股份等重要客户销售产品的定价情况，说明销售产品的定价原则及商业考虑，包括产品技术规格、毛利率水平、交付验收条件、收款条件等方面，并分析该等定价原则是否因客户不同而有所区别;(2)结合部分销售合同中明确约定“终验”为产品控制权和风险报酬转移时点、质保期起算时点等情况，说明由“预验收合格”改为“终验合格”作为收入确认时点，是否属于会计差错更正。

　　上交所还要求江苏北人：(1)分析在下游汽车行业销量整体下滑、中美贸易争端导致作为公司主要客户的美国通用系汽车厂家可能缩减在华投资的背景下，公司是否可能存在因竞争加剧、客户需求缩减导致收入下滑、毛利率下降的风险，并说明相关应对措施;(2)结合前述风险以及经营活动现金流量持续为负的情况，说明公司在改善经营活动现金流量状况方面采取的措施，分析该等措施能否达到预期效果。

　　此外，科创板上市委还要求江苏北人：(1)结合焊接机器人系统集成领域主要竞争对手的营业收入变化情况，说明其营业收入增速相对较快的原因;(2)比较分析竞争对手的核心技术优劣势，并说明在公司主营业务行业是否存在较为权威的技术评审机构及相应评审情况;(3)分析报告期内向主要竞争对手采购原材料，是否表明公司对该等供应商兼竞争对手存在技术依赖。

硕世生物:是否存在控制权不稳定风险

　　硕世生物是国内领先的体外诊断产品提供商，专注于体外诊断试剂、配套检测仪器等体外诊断产品的研发、生产和销售，并拓展到体外检测服务领域，实现“仪器+试剂+服务”的一体化经营模式。

　　公司主要产品包括核酸分子诊断试剂、核酸纯化试剂、干化学诊断试剂，核酸分子诊断试剂主要包括传染病类和HPV类，传染病类核酸分子诊断试剂主要包括呼吸道类、腹泻类和疹类等。

　　硕世生物实际控制人为房永生、梁锡林、王国强。房永生与梁锡林通过闰康生物共同控制公司35.49%股份，房永生与梁锡林通过泰州硕康、泰州硕源共同控制公司4.92%股份，房永生通过泰州硕鑫、泰州硕科、泰州硕和控制公司3.28%股份，王国强直接持有公司11.25%的股份，三人合计控制公司54.93%的股份。截至招股书签署之日，硕世生物股权结构如下：

　　(图片来源：硕世生物最新上会稿)

　　硕世生物科创板上市申请自4月22日受理，公司先后于6月21日、7月30日、9月22日回复了一轮至三轮问询。

　　(图片来源：上交所网站)

　　财务数据显示，硕世生物2016年-2019年上半年营收分别为12,914.20万元、18,728.62万元、23,070.03万元、12,216.62万元;相对应的净利润为836.08万元、4,266.84万元、6,382.46万元、3,006.26万元。

　　(图片来源：硕世生物最新上会稿)

　　科创板上市委称，根据硕世生物的书面回复，张旭作为公司联合创始人之一参 与的相关注册证系基于公司核心技术开发，作为发明人申请的相关专利有20 项，与公司主要产品密切相关。硕世生物未与张旭专门就专利或其他知识产权的相关权益作出协议安排。

　　科创板上市委要求硕世生物说明：(1)公司和张旭之间未针对上述以张旭作为发明人申请的20项专利及其他知识产权相关权益处置达成协议的原因; (2)是否存在张旭主张权利的风险以及对发行人业绩和持续经营能力的影响。

　　关于实控人情况，科创板上市委要求硕世生物结合房永生和梁锡林的持股比例、一致行动协议进一步说明将房永生列为实际控制人之一的合理性，以及是否存在控制权不稳定的风险。

　　此外，科创板上市委还要求硕世生物进一步说明：(1)发行人2016年6月、7月两次增资确认股份支付公允价值的适当性，相关会计处理是否符合《企业会计准则》的规定;(2)非招标客户的构成，无需采取招投标的理由。

建龙微纳：专利被质押是否影响公司经营、说明毛利率的稳定性

　　建龙微纳主要从事无机非金属多孔晶体材料分子筛吸附剂相关产品研发、生产、销售及技术服务的业务，主要产品为分子筛原粉、分子筛活化粉和成型分子筛三大类。

　　公司是国内吸附类分子筛行业引领者之一。建龙微纳拥有原粉合成、分子筛成型制造、技术服务等完整的产业链条，产品结构完整。目前公司的分子筛原粉、成型分子筛、分子筛活化粉的产能分别达到3.10万吨、1.55万吨、0.30万吨。

　　建龙微纳控股股东、实际控制人为李建波、李小红夫妇，其直接和间接合计控制公司53.86%的股权。其中，李建波直接持有公司股份1,435.00万股，持股比例为33.10%，其控制的深云龙持有公司股份500.00万股，持股比例为11.53%;李小红直接持有公司股份400.00万股，持股比例为9.23%。公司股权结构如下图所示：

　　(图片来源：建龙微纳最新上会稿)

　　建龙微纳科创板上市申请自4月30日受理，公司先后于7月19日、8月26日、9月23日回复了一轮至三轮问询。

　　(图片来源：上交所网站)

　　财务数据显示，建龙微纳2016年-2019年上半年营收分别为13,000.90万元、24,448.23万元、37,821.33万元、21,614.49万元;相对应的净利润分别为1,039.57万元、-1,018.82万元、4,707.25万元、4,953.82万元。

　　(图片来源：建龙微纳最新上会稿)

　　科创板上市委了解到，建龙微纳目前拥有的23处房产、6宗土地全部被抵押;拥 有的11项发明专利有9项被质押，被质押的专利权均与公司主营产品密切相关。

　　关于这一点，科创板上市委要求建龙微纳说明该等第三方权利是否影响发行人的生产经营及持续经营能力。

　　此外，科创板上市委还要求建龙微纳：(1)说明毛利率显著高于行业内可比公司， 且趋势不一致的原因及合理性;(2)结合行业内格局及供求变化，说明目前原材料采购价格和产品销售价格情况，并进一步说明发行人毛利率的稳定性;(3)说明其 2019年8月21日发生的员工死亡事故不属于安全生产责任事故的认定依据，以及是否存在否定偃师市应急管理局所作认定的可能性。

头图来源：东方IC　

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