奕瑞科技创业板IPO被否转科创板 业绩下滑、突击入股等被关注

　　3月17日，资本邦讯，上海奕瑞光电子科技股份有限公司(下称“奕瑞科技”)科创板IPO获上交所受理，海通证券担任保荐机构。

　　图片来源：上交所官网

　　公司主要从事数字化X线探测器研发、生产、销售与服务，产品广泛应用于医学诊断与治疗、工业无损检测、安防检查等领域。

　　图片来源：公司招股说明书

　　财务数据显示，奕瑞科技2017年-2019年营收分别为3.55亿元、4.39亿元、5.46亿元;同期对应的归属于母公司股东的净利润分别为7,202.93万元、7,825.98万元、9,640.08万元;同期扣非后净利润分别为6878.44万元、6356.65万元、8525.06万元。

　　公司选择的上市标准为《上海证券交易所科创板股票上市规则》第二章2.1.2中规定的第(一)条：预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

　　图片来源：公司招股说明书

　　公司本次拟募资7.7亿元用于生产基地建设项目、研发中心建设项目、营销和服务中心建设项目、补充流动资金项目。

　　资本邦注意到，奕瑞科技2019年6月27日上会创业板IPO惨遭否决。

　　图片来源：证监会

　　会上，奕瑞科技被问及持续亏损、关联交易、毛利率、业绩下滑、持续盈利能力、突击入股等问题。

　　发审委会议对奕瑞科技提出询问的主要问题：

　　1、请发行人代表：(1)说明魅丽纬叶、视涯、箩箕、菲森等4家关联方与发行人是否存在同业竞争，报告期内持续亏损的原因及合理性，与发行人在采购、销售或研发上是否存在资产、人员混同或为发行人分担成本、费用情形;(2)说明主要股东与主要客户蓝韵实业及关联方发生资金往来的原因及合理性;(3)结合蓝韵实业自身经营和重组情况，说明与蓝韵实业交易的真实性、合理性，交易价格公允性，是否存在利益输送;(4)说明发行人对蓝韵实业采取100%预收款结算方式的原因，蓝韵实业曾经存在大额应收账款长期未收回的情况下仍继续进行交易的原因及合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

　　2、发行人2018年扣非后净利润下降，报告期内主营业务毛利率存在波动。请发行人代表说明：(1)各种产品毛利率变动的原因及合理性;结合上海联影发展情况说明对其销售毛利率较低的原因和合理性，是否具有稳定性和可持续性;(2)报告期内主要产品单价持续大幅下降的原因及合理性，主要产品的生命周期，未来的产品储备和应对措施，主要产品未来价格的变动趋势及对发行人未来经营效益是否构成重大不利影响;(3)2018年扣非后净利润下降的主要原因，结合2019年1季度业绩及2019年上半年业绩预测，说明相关不利因素是否已经消除，未来是否存在持续下滑的可能性。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

　　3、请发行人代表说明：(1)向深天马独家采购TFTSENSOR的必要性、合理性，是否符合行业惯例，采购价格的公允性，是否存在利益输送等;(2)与深天马合作的稳定性和可持续性，是否对深天马构成重大依赖，对发行人持续盈利能力是否构成重大不确定性，发行人的应对措施。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

　　4、报告期内，发行人对美国销售收入占比较高。请发行人代表：(1)说明关税加征后至今，出口美国产品的价格、关税、销售收入、净利润、毛利率的变化情况，主要客户及销售量的变化情况，对经营业绩的影响程度;(2)说明发行人与美国主要客户沟通协商的具体情况，包括是否转移关税成本等，相关做法是否符合两国法律法规的规定;(3)结合2019年在手订单、主要客户沟通情况、与美国市场同类产品的竞争情况等，说明未来对美国产品出口的趋势和可能发生的重大变化，中美贸易摩擦对发行人经营状况及财务状况的影响以及拟采取的应对措施。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

　　5、请发行人代表说明：(1)申报前一年新增股东上海慨闻、上海辰岱、苏州辰知的出资人及合伙事务管理人情况，与发行人大股东、董监高、供应商及客户等是否存在关联关系或其他利益关系;(2)同时间、同批次入股但入股价格不一致的原因及合理性，2015年两次股权激励价格差异较大的原因及合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

头图来源：东方IC

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