越秀金控：西部证券于8月31日调研我司

2021-09-01日越秀金控（000987）发布公告称：西部证券罗钻辉于2021-08-31日调研我司，本次调研由董事、 副总经理、 财务总监兼董事会秘书 吴勇高,证券事务代表 王欢欢负责接待。

本次调研主要内容：
1、简要介绍一下公司经营情况及未来规划?答:公司于2020年上半年完成“两进一出一重组”全面战略转型,形成了“不良资产管理、融资租赁、投资管理+战略投资中信证券”的“3+1”核心产业结构,并控股期货、金融科技等业务单元的多元化金融服务体系。2021年上半年,公司经营业绩及资产规模均创历史新高,公司实现营业总收入58.38亿元,同比增长50.75%;扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润12.33亿元,同比增长67.40%;期末总资产1,417.19亿元,较上年末增长14.25%。不良资产管理业务方面,2021年上半年,广州资产实现营业收入13.14亿元和净利润5.39亿元,同比分别增长59.77%、112.64%。广州资产于2021年年初完成16亿元增资,并于2021年8月在广州产权交易所挂牌增资项目,进一步引进战略投资者,持续增强资本实力。在不良资产收购端,广州资产上半年新增收购不良资产规模275亿元,广东省内一级市场收包份额持续保持先列。广州资产还积极参与地方问题企业重组重整,坚持做精做细重组重整业务,提高经营收益。2021年上半年,广州资产成功获批单户对公和个贷不良批转试点业务资质,开启全牌照经营,并竞得省内首单个贷不良资产包。未来,广州资产将继续坚持聚焦主业、聚焦大湾区,构建差异化经营模式。融资租赁业务方面,2021年上半年,越秀租赁经营业绩持续稳步增长,实现营业收入19.17亿元和净利润6.21亿元,同比分别增长11.78%、1.71%,连续6年荣获“中国融资租赁年度公司”。越秀租赁在精耕“一大四专”传统民生工程业务的同时,也不断探索普惠租赁、新兴业务在内的创新业务模式。普惠租赁方面,合作厂商及专业租赁公司20家左右,上半年实现投放34.72亿元,同比增长63.20%;高端装备租赁业务也取得投放突破。在业务快速增长的同时,租赁业务信用资产不良率0.59%,处于行业较低水平。投资管理业务方面,公司2020年完成越秀产业基金与越秀金控资本整合,打造“资产管理+资本投资”双轮驱动的运营新模式,实现“1+1>2”的经营效果。募资方面,越秀产业基金积极推进市场合作,加快重点基金设立和扩募,上半年新增管理规模18.50亿元。投资方面,上半年新增投资33.58亿元,捕获一批优质股权投资项目,今年以来,包括中国黄金、中望软件、云从科技、屹唐半导体等已投项目均已完成IPO或已过会;在S基金领域,公司是国内较早系统性切入的投资机构,投资效益良好,将持续发力巩固先发优势;在ABS投资领域经验丰富,获评CNABS资产证券化金桂奖“市场领先投资机构”。期货业务方面,广州期货上半年完成了10亿元增资,期末客户权益达到44.80亿元,较上年末增长81.12%;资产管理规模10.12亿元,较上年末增长388.53%;上半年实现营业收入(金融口径)23.78亿元和净利润611万元,同比分别增长106.80%、157.12%。广州期货交易所的设立为实现地区金融创新、绿色经济发展及大湾区战略定位提供重要的推动力,也为广州期货业务发展打开空间。除提高各板块业务经营质量外,公司还紧抓利率窗口、严控融资成本,持续检视完善风险管理系统、提高风险管理水平,为公司业务发展提供有力支撑。
2、请问广州资产的竞争力如何?新获得的牌照对公司未来有何影响?答:广州资产的竞争力主要有以下方面:第一,深耕粤港澳大湾区,立足广州,在深圳、东莞、佛山等大湾区核心城市设立分支机构,已积累大量优质客群和协同资源。2020年广东省债权招标金额达4612亿元,位居全国各省首位(数据来源:浙商资产研究院《2020年不良资产行业研究报告》),为广州资产提供了良好的发展土壤。第二,经营战略清晰,坚持“双聚焦”,聚焦不良资产管理主业,专注开展不良资产处置和重组业务,积极履行化解区域金融风险的使命。第三,信用评级优秀,维持AAA信用评级,保持穆迪和惠誉两家国际评级机构的投资级评级,是中国地方资产管理公司最高评级,拥有多渠道的融资能力。第四,拥有市场化激励约束机制,积极构建以战略为导向,以业绩与能力为核心,以市场化与专业化为基础的职业经理人体系,全面推行职业经理人制度。第五,建立了一套有效的涵盖风险制度、组织、系统、指标、人员和文化的全面风险管理体系,并积极建设新业务的配套估值定价系统和风险管理系统,支持创新业务发展。2021年获批单户对公和个贷不良批转试点业务资质后,广州资产实现全牌照经营,为新市场、新业务开辟奠定基础。广州资产将结合产业发展及城市更新需求,强化重组业务及特殊机遇投资业务,并不断孵化探索“不良+”及创新业务,延伸发展创新业务线。
3、近几年对越秀租赁增资较多,请介绍下原因?答:2020年末以来,越秀租赁及其子公司上海越秀租赁分别完成10亿元和20亿元增资,公司在长三角、珠三角地区同时布局,双中心扩业,支撑业务规模持续做大。2020年,越秀租赁净利润达10.49亿元,已进入融资租赁行业第一梯队;ROE稳步提升,2020年已超过11%,股东回报良好。在投放端,越秀租赁2021年上半年实现投放146.30亿元,创近三年新高。
4、请问设立香港子公司的背景?答:为深入谋划布局境内外两个市场,公司在香港注册设立间接全资子公司越秀金融国际。公司控股股东越秀集团于1985年在香港成立,具有良好的协同资源和信誉优势,公司可借此拓展跨境融资渠道,推进投资等资本运作活动,用好两地资源助力业务发展。
5、简要介绍一下对中信证券股权的投资情况?公司与中信证券完成证券资产重组后,收到中信证券增发的6.26%股份。今年上半年,公司全资子公司通过沪港通增持中信证券H股,截至期末公司合计持有中信7.09%股份,全部以权益法核算。2021年8月,公司董事会审议通过使用不超过23亿港币(含本数)或等值人民币继续增持中信证券股份。中信证券经营稳健,2020年总资产、净资产、营业收入、净利润水平等均居国内证券行业首位,2021年上半年经营业绩显著增长。公司增持中信证券股份,将巩固在中信证券的主要股东地位,优化对中信证券的持股配置,预计为公司带来较稳定的投资回报。接待过程中,公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通,严格按照《上市公司信息披露管理办法》等有关规定,保证信息披露的真实、完整、及时、公平。没有出现未公开重大信息泄露等情况,同时已按深交所要求签署调研《承诺函》。

越秀金控主营业务：企业自有资金投资,企业管理服务(涉及许可经营项目的除外)

越秀金控2021中报显示，公司主营收入58.38亿元，同比上升50.75%；归母净利润12.47亿元，同比下降69.12%；扣非净利润12.33亿元，同比上升67.4%；负债率76.85%，投资收益9.56亿元，财务费用-12439.82万元。