先进数通：民生证券于8月31日调研我司

2021-09-02日先进数通（300541）发布公告称：民生证券郭新宇于2021-08-31日调研我司，本次调研由董事会秘书 朱胡勇,证券事务代表 徐娜负责接待。

本次调研主要内容：
公司上半年收入增幅较大,特别是二季度?具体原因是什么,能否持续?公司2021年上半年收入大幅增长,主要原因是来自互联网行业、大型商业银行的IT基础设施业务收入增长幅度较大。2020年上半年基数较低,也是公司收入增长幅度较大的原因,虽然2020年上半年公司收入并未下降,但主要收入来自上一年签署的合同在2020年上半年执行完毕,确认收入。2020年上半年因为新冠疫情影响,较长时间业务处于停滞状态。公司业务增长的持续性,受多方面因素的影响,行业景气度,公司现有客户自身业务的持续扩张,以及公司新客户的开拓成效等,都会带来直接影响。请介绍下公司金融信创相关的业务及公司对于金融信创的看法。金融信创近期保持较高的活跃度,也给公司业务成长带来了直接影响。金融行业信息化建设是持续的过程,经过多年的信息化建设,国内银行已形成了规模庞大的信息化业务处理体系,存量系统规模巨大,这就给以自主可控为主题的金融信创带来了巨大的空间,我们预计金融信创的影响仍将持续相当长时间,并为行业带来持续的市场机会。同时我们也需要关注到,基于金融行业稳定、可靠的要求,这种影响不会是爆发性的,会采取相对稳妥、渐进的方式完成。国有大行的IT运维服务的基本概念是什么?为何同行业公司涉及较少?IT运维服务是公司一大类重要业务,同行业公司大多也涉及该项业务,只是统计口径不同,我们将该项业务单独进行统计并披露,主要是考虑到该项业务与公司其他两项业务业务特征存在差异,同时公司也将该项业务作为重点领域,建立了相对独立的管理体系。-2-IT运维服务业务存在多种形态,包括设备维保、驻场系统运维、软件运维、数据运维等多种形式,具体可参考公司定期报告中有关公司业务概况介绍。公司与国有大行合作持续性如何?国有大型商业银行建立了完善的供应商管理体系,对供应商进行认证并定期进行评估,获得供应商认证的服务商才有参与竞标的资格,同时国有大型商业银行IT投资规模巨大,入围供应商会有更多的机会,当然供应商也会对国有商业银行合作保持最高的重视程度。为保证IT服务质量及延续性,国有大型商业银行也倾向于保持供应商的稳定性,这使得供应商与国有大型商业银行的合作具有较好的延续性,就本公司而言,与多家国有大型商业银行的合作延续了十年以上。公司客户分布,是以国有大行为主还是以股份行、城商行为主?公司银行业客户布局较为均衡,大型国有商业银行、全国性股份制商业银行、农信、城商行实现了较为完整的覆盖。不同类型银行,公司业务重点存在差异,大型银行,IT基础设施业务及IT运维服务业务收入规模较大,中小型银行更多收入来自软件解决方案业务。对于毛利率承压问题,公司如何应对?公司近年来综合毛利率下降较多,我们认为主要由业务结构原因造成,低毛利的IT基础设施业务增长过快,其收入占比大幅提高,导致综合毛利率下降。分业务看,各项业务毛利率下降并不显著,毛利率承压,是行业普遍存在的问题,我们认为促进高毛利业务的增长、加强软件产品、解决方案创新,是提升公司毛利率水平的有效手段,这也是公司近期努力的方向。面对同行业竞争,能否保证公司收入、利润不出现大的波动?金融信息化是高度市场化的行业,每一个参与者随时都需要面对激烈的市场竞争,只有通过长期、持续的努力,才能获得客户认可,能够在这个行业获得长期生存发展,都经过了严酷市场的考验。同时金融行业对信息系统稳定性、连续性的要求,客观上造成了金融信息化服务市场格局相对稳定,行业景气度对供应商业务增长会有较为明显的影响。公司互联网行业客户的情况目前公司互联网行业客户集中几家大型互联网企业,大型互联网企业IT基础设施建设投资规模巨大,重要客户的突破会造成短期业务规模的快速扩张,是近年来公司收入增长的主要动力。与公司金融行业客户相比,我们对互联网行业客户的覆盖面相对还比较窄,仍有很大的市场空间。

先进数通主营业务：技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务;计算机技术培训;基础软件服务;应用软件服务;计算机系统服务;数据处理;计算机维修;销售自行开发后的产品、计算机、软件及辅助设备、电子产品、机械设备、通讯设备;货物进出口、技术进出口、代理进出口。(市场主体依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)

先进数通2021中报显示，公司主营收入21.95亿元，同比上升138.79%；归母净利润1.07亿元，同比上升68.97%；扣非净利润1.07亿元，同比上升70.05%；负债率51.86%，投资收益8493.09万元，财务费用1960.98万元，毛利率7.03%。