华中数控：中金公司、美阳投资等8家机构于9月9日调研我司

2021年9月13日华中数控（300161）发布公告称：中金公司严国贤,郭威秀、美阳投资胡智敏、兴业自营王俊、博润投资宋戈、splenssay capitaljason Wu、元昊投资柴逸飞、景熙资产詹林钰、华龙证券李毅,涂丽云于2021年9月9日调研我司，本次调研由副总裁 朱志红,董秘 陈程,数控系统事业部 王杰,证券事务代表 王琼负责接待。

本次调研主要内容：
首先由董事会秘书陈程带领投资者参观公司展厅及车间,了解公司发展历程及目前公司各业务板块情况。参观结束后,在会议室与投资者进行交流,主要内容如下:
一、公司董事会秘书陈程女士介绍公司的基本情况及发展战略公司以自主可控的数控技术为核心,将核心技术应用领域不断延伸,形成了“一核三军”的发展战略,即“以数控系统技术为核心,以机床数控系统、工业机器人、新能源汽车配套为三个主体”。
1、数控系统配套数控机床是高端装备制造业的工业母机,在整个机床系统产业链中,数控系统为先进制造领域关键核心技术,是数控机床的“大脑”。公司的数控系统配套业务主要为各类数控机床企业和航空航天、汽车、3C、木工、磨床等重点行业用户提供数控系统配套和服务,包括为各类专机、高速钻攻中心、加工中心、五轴机床等机型提供华中8型高档数控系统,以及针对普及型数控车床和数控铣床等提供系列数控系统、系列伺服驱动、系列伺服电机等。
2、工业机器人及智能产线业务在工业机器人领域,公司始终坚持“PCLC”的发展战略,即以通用多关节工业机器人产品(P)为主攻方向,以国产机器人核心基础部件(C)研发和产业化为突破口,以细分领域的工业机器人自动化线(L)应用为目标,以智能云平台(C)为机器人和产线网络化智能化的手段。工业机器人及自动化具体业务为各类制造企业提供多关节工业机器人整机、机器人核心零部件控制器等产品,以及智能产线、智能工厂整体解决方案等业务。
3、教育教学方案服务教育教学方案服务业务主要为各类院校数控技术、机器人、智能制造等相关专业提供专业升级方案、师资培训、实训基地建设方案、开展校企合作项目等,其中设备部分包括各类数控机床、工业机器人实训工作站、智能制造教学单元、智能工厂实训基地等。
4、新能源汽车配套公司新能源汽车配套业务主要是围绕汽车电动化、轻量化、智能化开展技术研究和应用推广,具体包括新能源汽车伺服电机、伺服驱动器、控制器、轻量化车身及新能源汽车智能化产品等。
5、特种装备公司特种装备业务主要包括人体测温、工业安防监控等领域广泛应用的红外产品,以及GF装备配套产品,如控制系统用于GF装备部件或单元总成配套、特种机器人及智能系统在GF领域的应用等。
二、互动交流环节
1、国产数控系统的机遇以及数控系统市场的竞争格局?自2000年以后,国产经济型数控系统的可靠性已明显提高,功能实用且价格低廉,经济型数控系统市场基本上被国产数控系统所占领,但是在中档普及型数控系统市场中,大部分的市场被进口产品占领,而在高档数控系统市场,特别是航空、航天、航发制造领域,国产高档数控系统的市场占有率更低。随着国家高质量发展战略的实施以及制造业的转型升级,以及对工业母机本身的提档升级需求,未来中高端的数控系统需求量更大,这将是公司未来的发展机遇。作为国内中高档数控系统的龙头企业,公司以“用中国大脑装备中国制造”为使命,经过多年研发积累和承接国家04重大专项课题任务,目前已拥有多轴联动的高档数控系统产品的完全自主知识产权,实现了相应核心组件(如控制装置、伺服驱动和伺服电机等)国产化自制,相应产品多次获得国家科技进步二等奖,打破了国外的技术封锁。公司成功研制的“华中8型系列高档数控系统”已实现与日本发那科、德国西门子等国际龙头高档产品的对标,并有数千台套与列入国家04重大专项的高档数控机床配套应用。近年来,为了保障国防安全,公司承担了80%的国防军工领域的“换脑工程”项目,并于2019年实现了十大军工集团首次国产数控系统的批量配套。公司的“华中9型智能数控系统”已获得国家04重大专项的立项支持,并入选改革开放40周年机械工业杰出产品。近两年国内部分机床厂主动找我们配套,企业也意识到必须用国产系统替代进口,不然未来将面临很大风险,这也给我们带来机会,抢占制高点。
2、如何看待其他厂商进入数控系统领域?数控系统是数控机床的大脑,决定了数控机床的功能和性能。数控系统其核心部件包括控制器、驱动器、伺服电机等,以及各种运动控制算法,涉及到结构、软件、硬件、控制、电器、电磁等各个不同的学科领域,是一个典型的多学科交叉、多领域融合的综合性高科技产品。整个数控系统要实现高性能、高速高精算法、多轴多通道的功能涉及多学科多领域的融合。从应用角度,数控系统是数控机床的大脑,机床是制造业的工业母机,在各行各业里都有应用,意味着应用的设备对系统有很高的要求,各种工况环境等都要去适应,确实有非常大的难度。从技术、应用出发,进入这个行业需要不断积累、应用、迭代升级经过多年的沉淀才能发展起来,想要做的好,也是要花费很大力气的。公司在数控领域深耕多年,坚持自主创新,拥有完全自主的知识产权与提供全套解决方案的能力,同时公司在技术创新方面投入较大,也正是因为这种多年持续高研发投入的积累,使得我们在技术上具备了竞争优势,成为为数不多的能够与进口数控系统厂商进行同台竞技的公司。
3、目前公司数控系统经济型和中高档数控系统中占比?经济型数控系统和中高档数控系统的区分界限?公司一直以来的定位是做中高端数控系统,目前的销售中中高档数控系统占80%,经济型数控系统占比20%。经济型数控系统和中高档数控系统的主要区别在于电机类型、加工程序、加工精度、开发程度、配套平台等的差异。高档数控系统主要与五轴及以上高档数控机床、多通道、重型数控机床及高速高精、超精密机床配套,可以满足航空航天、军工、通信、汽车、船舶等高精度复杂零件的加工,具有多通道数控设备控制能力,具有双驱控控制、高速度等性能。
4、3C、汽车、航空航天领域在公司业务中的占比情况?总体来说3C行业占比更大,中国是3C制造大国,国内3C领域的市场需求也是巨大的。在3C加工设备领域,公司利用华中8型数控系统的高速高精、多轴多通道技术等关键技术,在手机打磨抛光、玻璃盖板加工领域继续保持与宇环数控、蓝思科技等机床企业的批量配套,在此基础上,瞄准用户需求,共同开发针对手机打磨抛光的智能生产线,继续引领手机打磨抛光领域。同时,在超声波加工、玻璃精雕加工等领域与广州汇专科技、福建嘉泰数控等企业深度合作,批量配套,深耕细分市场。针对航空航天等高端重点领域,继续利用重大专项示范应用项目为契机,与航空航天、汽车及零部件领域重点企业开展系统配套工作,充分发挥公司在高端领域的示范引领作用。
5、如何看待通用技术集团牵头发起的“机床产业联盟”?这也是一种很好的模式,能与客户绑定在一起,能更好的相互促进并发展。
6、上半年工业机器人及智能产线业务收入下降的原因?公司2021年上半年工业机器人的产销量相比上年同期是增长的,同时因公司工业机器人与智能产线业务板块中,受智能产线相关业务交付周期影响,部分合同在半年报时点暂未满足收入确认相关条件,后续公司将抓紧项目实施交付及验收确认。
7、大股东对公司有哪些激励机制以及带来的变化?控股股东看好公司所在行业的未来发展前景,并认可公司的长期投资价值,在2021年以现金4.28亿元认购了公司向特定对象发行的股份,用于支持公司“高性能数控系统技术升级及扩产能项目”等,进一步支持了公司发展,增强公司的竞争实力;卓尔本身为市场化运作企业,市场化理念值得公司学习,同时卓尔也为公司带来了一些市场资源及支持;在重大事项方面,改善了以往决策链过长的情况,提高了公司决策效率。控股股东提出“三不变”即股东结构变了,“一核三军”战略不变;企业属性变了,产学研格局不变;实际控制人变了,管理架构不变。公司也提出“三变”即战略定位要变,目标定位要更高远;思想观念要变,从“校园文化”到“企业文化”;机制体制要变,向华为、卓尔学习。卓尔集团提出由卓尔智联、卓尔智城、卓尔智造三大生态圈组成的“智联天下、智造未来”产业生态圈,公司将在智造板块扮演重要角色,与大股东在三大生态圈内深度融合、协同发展。
8、华中9型数控系统,有什么技术优势,现在的应用情况如何?华中9型是以“数字化+网络化+智能化”为特征、融合了大数据和新一代人工智能技术的智能数控系统,华中9型智能数控系统是我们引领行业实现“开道超车”的基石。2021年4月12日召开“华中9型新一代人工智能数控系统”产品发布会,正式将具备自主学习、自主优化补偿能力的iNC智能数控系统对外发布,成为智能数控系统领域的引领者与变革者。新一代智能数控系统—华中9型,践行“智能+”为机床赋能的创新理念,构筑人(H)-机(P)-信息(C)融合的数字孪生系统(S)(HCPS)。华中9型深度融合大数据与人工智能技术,打造“端-边-云”的智能体系架构,形成三个平台:集成AI芯片的智能硬件平台、支持AI算法的智能软件平台、构建智能APP生态的开放平台,实现“1-3”的体系创新。华中9型围绕“质量提升、工艺优化、健康保障、生产管理”四类智能化应用场景,华中9型支撑用户开发智能APP,打造机床智能应用新生态。在今年的北京机床展会上,展示了公司与多家机床厂联合开发的10余台不同规格的智能机床,通过智能化的技术提升机床的性能水平。目前华中9型智能数控系统已在国内多家机床企业小批量配套应用,与机床企业深度融合,助力机床行业转型升级,实现数控机床从数字化向智能化发展,引领智能数控发展新趋势。
9、我们主要的竞争对手?公司一直以来的定位是做中高端数控系统,避免低端市场纯粹的价格竞争,目前我们主要的竞争对手是发那科、西门子、三菱等进口厂商。公司多年持续高研发投入的积累,使得我们在技术上具备了竞争优势,能够满足进口替代的需求,可与国际巨头同台竞技。在未来我们一方面是要继续坚持自主创新,坚持走中高端路线,避免纯粹的价格竞争,从技术、品质、服务等方面提升竞争力;二是在持续坚持自主创新的同时,加强、加快市场推广的力度和进度,争取更多的市场份额,力争通过规模效应增加盈利能力;三是伴随市场占有率的提升销量增加,持续强化、优化供应链管理,提升供应端的性价比,争取更大的盈利空间;四是进一步加强内部运营管控,提升运营管理效率,降低运营管理成本。
10、股权激励的进度情况?公司会寻求合适的时机,推动相关的激励工作,这是大势所趋,更是凝聚团队、激发斗志、提升业绩加快公司发展的需要。
11、未来行业景气度情况?目前整个行业所处哪个阶段?从中国机床工具工业协会重点联系企业统计数据看,机床工具行业延续2020年下半年以来恢复性增长态势,与上年同期和2019年同期对比,各项主要经济指标均实现大幅增长,质量效益明显改善。2021年1-6月,重点联系企业营业收入同比增长45.7%,与2019年同期比较增长25%。据国统局公布数据,2021年1-6月,金属切削机床产量29.7万台,同比增长45.6%,与2019年同期相比增长24.3%;总体来看,进入2021年以来机床工具行业市场需求快速增长,行业运行稳中向好,为全年运行打下了良好基础。从2018年开始,公司数控系统产销量连续逆势增长,2020年更是实现数控系统产值和规模双双增长超过50%的业绩,2021年上半年,数控系统板块业务收入同比增长88.95%。受贸易战、新冠疫情等国际大环境的影响,航空航天、GF等重点领域对制造装备国产化的需求十分迫切,催生了对国产高性能数控系统的需求,航空航天、GF、能源、钢铁、装备制造业、3C、新一代移动通信技术、新能源汽车等众多领域转型升级需求旺盛。通过我们多年的积累,我们在技术、品质、服务等方面的综合竞争力不断提升,可以与国外巨头同台竞技,在中高端数控系统市场领域实现进口替代,我们面临着很好的发展机遇,2021年也有较高的发展预期。
12、机器人除减速机全部可以自主生产,现在自主化率有多少?公司聚焦机器人关键核心技术,先后攻克机器人核心技术300余项,自主研发6大系列40余种规格机器人整机产品,机器人五大核心零部件除减速机外全部自主研发,核心自主创新占比超80%;解决了工业机器人“无脑”的卡脖子问题,自主可控的智能机器人控制器实现了机器人控制系统的跨越式、系统化发展,是国内为数不多的规模化批量应用的国产机器人控制系统;同时,公司拥有创新机械结构和控制算法方面的国际首创发明专利,引领了轻量级机器人设计与应用理念;具备年产5,000台套机器人的生产能力,产品在众多行业及领域形成规模化应用,国产六轴机器人市场销量已连续4年居全国前列,是国产工业机器人产品研发、制造、应用的领军品牌,是机器人自动化解决方案的专业工程承包商,是智能制造及智慧工厂整体解决方案的专业提供商。

华中数控主营业务：数控系统、机器人、智能生产线、新能源汽车设计和配套产品、机电一体化、电子、计算机、激光、通信、工业软件、红外等技术及产品的开发、研制、生产、技术服务、教育及培训;开发产品的销售;机械及静电喷塑加工;二类医疗器械生产和销售;经营本企业和成员企业自产产品及技术的出口业务;经营本企业和成员企业科研生产所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进出口业务(国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品除外)。

华中数控2021中报显示，公司主营收入6.64亿元，同比上升12.44%；归母净利润-3869.7万元，同比下降226.24%；扣非净利润-5735.42万元，同比下降1742.57%；负债率46.6%，投资收益41.14万元，财务费用1239.79万元，毛利率31.53%。