收评：白酒大涨周期大跌，两市近200股封跌停

　　9月27日，A股早盘高开低走，盘中大盘一度跌逾1%，午后有所回暖；深成指、创业板指走势相似，盘中大幅跳水后再度拉升。在今日多数板块走低，尤其是有色、钢铁、煤炭等周期股大跌之际，市场上演了“喝酒吃肉”行情，酿酒、农林牧渔、食品饮料等消费板块走势强劲。

　　截至收盘，沪指跌0.84%报3582点，深成指跌0.09%报14344点，创业板涨0.74%报3231点。两市成交逾1.3万亿，连续第47个交易日突破一万亿元，续刷最长历史记录。

　　盘面上看，酿酒板块走势强劲，板块内个股全涨，金种子、海南椰岛、五粮液、海南椰岛、顺鑫农业、泸州老窖等涨停，老白干酒、贵州茅台等涨幅超9%；食品饮料、猪肉概念等亦大幅走高；而受“双控”政策等消息面影响，有色、钢铁、建材、煤炭等周期板块大幅下挫，两市跌幅超10%的个股超过200只。

　　华夏基金认为，今日白酒板块大涨受到两个重要催化因素影响：茅台股东会新董事长表达解决渠道加价的决心；泸州老窖股权激励超预期，带动有激励预期的其他白酒个股也跟随上涨。综上，建议投资者关注四季度消费板块投资机会，消费板块部分龙头经过前期下跌和估值消化后，底部特征越来越明显，四季度阶段性走强可能性较高。

　　对于后市，中信证券指出，风格切换提速，淡化短期博弈，强化价值配置，布局四季度行情。

　　该机构指出，能耗双控约束下的限电限产在各地铺开，压制供给侧预期；地产信用重构影响地产建安投资，压制需求侧预期，市场对经济增速的预期下修。第二，预计政策将迅速应对，对限电限产的纠偏速度会加快，保供稳价政策的效果也会逐步显现，缓解基本面预期，四季度国内经济运行将好于三季度。第三，宏观流动性仍处于阶段性宽裕的窗口，局部地产信用风险释放下，宏观流动性将更宽松，预计四季度的全面降准将在10月落地。配置上，建议继续把握风格切换，淡化短期博弈，强化价值配置，布局价值板块中高景气的消费和医药的细分领域，并精选制造和科技板块中三季报有望超预期的机械、军工、半导体、锂电。