Snap财报前瞻：后发亦可制人 日活用户超过Twitter

报告期：2021年第三财季；

发布日期：10月21日(星期四)盘后；

预期营收：11亿美元；

预期每股收益：0.08美元。

英为财情Investing.com - 图片分享软件Snap(NYSE:SNAP)将于10月21日(星期四)发布最近一个季度的财报，市场焦点料为用户增速。过去一年，爆炸性的用户增速驱动了Snap股价的涨势。

在第二季度，Snapchat的日活用户达到了2.93亿。公司还预计，截至9月30日止季度的日活用户将达到3.01亿，营收将增长58%至60%。

相比之下，Twitter(NYSE:TWTR)第二季度的日活才2.06亿。

考虑到两年前Snap的处境，这份成绩非常游戏。当时，Snap还在Facebook (NASDAQ:FB)等社交媒体巨头的竞争下挣扎，而Facebook几乎抄袭了Snap为吸引年轻人的每一项功能。

Snap处境的改变支撑了其股价大幅反弹。今年以来Snap涨幅超过50%，在过去12个月里上涨了170%。

疫情也是用户数量增加的重要原因。为触及呆在家中的潜在客户，大大小小的公司都把目光转向了社交媒体，使得社交媒体的广告销售额大幅增长。Snap首席执行官Evan Spiegel及其团队巧妙地抓住了这个风口，提高了SnapChat对广告商的吸引力。与去年同期相比，Snap第二季度的销售额翻了一番多，达到9.821亿美元。

根据英为财情Investing.com对分析师的调查，大部分分析师维持Snap“跑赢大市”的评级。他们对Snap的12个月共识目标价较当前水平高约13%.。Snap周二收报76.43美元。

分析师的乐观预测表明他们认可Snap的增长战略，包括成立Arcadia工作室、向用户提供增强现实工具并在国际市场扩张。

Snap预计，随着越来越多的广告商采用Snap的Arcadia AR工具，公司的收入有望在未来几年以50%或更快的速度增长。用户可以通过Arcadia AR工具虚拟性地试用产品。在全球业务方面，Snap正在增加更多的本土内容，投资区域营销活动，并提供更多语言版本。

但是，疫情期间流量异常激增后，用户增长速度恐会放缓。对于投资者而言，重要的是在大流行后的环境中，如何证明当下较高的估值水平是合理的。在疫情爆发期间，很多企业首次尝试在Snap上做广告，但这种情况降温后，Snap的增长可能会放缓。

社交媒体还面临另一个不确定性因素，即苹果(NASDAQ:AAPL)的最新软件政策。苹果已经开始向用户提供关闭APP广告追踪的选项。

Snap在7月份表示，其用户选择跟踪比率高于业内平均水平，但要到第三季度或更晚些时候才能看到苹果新政的全部影响。

Snap的第三季度用户数和销售额有望继续增长。公司的重要战略举措及其对年轻受众的关注，使其成为社交媒体领域罕见的成功后发制人的案例。我们认为，Snap当前还有更大的成长空间。财报发布会若股价走弱，将是切入机会。

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翻译：刘川