业绩下滑，阳光电源股价大跌超10%，刘格菘三季度大手笔加仓

　　对于一只股价在一年内翻了四倍有余的公司而言，预期应该说已经接近打满，而业绩增速如果不能覆盖股价的增速，那么股价很容易出现短期的回调。

　　今天这样的事情就发生在了储能大牛股阳光电源上。今日开盘，阳光电源股价低开超6%，截止发稿，阳光电源跌幅扩大，目前跌超10%。

　　第三季度归母净利下滑0.19%

　　10月28日晚间，阳光电源发布三季报，第三季度公司实现营业收入71.63亿元，同比增长44.23%；归属于上市公司股东的净利润7.48亿元，同比下降0.19%。扣非后净利润为7.32亿元，同比增长8.76%。

　　与此同时值得注意的是，阳光电源2021年1-9月的“经营活动产生的现金流量净额”为-38.55亿元，同比下降858.43%。对此，阳光电源的解释是“本期采购付款增加所致”。

　　在股东户数方面，截至2021年9月30日阳光电源股东户数为12.44万户，较上期(2021年6月30日)增加1.5万户，增幅达13.74%。

　　在十大股东方面，最引人注意的是就是刘格菘的加仓。

　　其旗下掌管的3只基金广发双擎、广发科技、广发创新基金分列第7、8、9大流通股东，分别持有969.98万股、947.82万股、824.89万股。

　　三只基金合计持股2742.69万股，持股占比2.50%。对比2021年半年报，刘格菘在今年三季度分别增持104.61万股、157.84万股、11.63万股，相比上期合计增持274.08万股。按9月30日收盘价148.38元计算，加仓市值约4.07亿元。

　　机构依然看好阳光电源

　　虽然阳光电源的三季度净利润出现下滑，但是机构们依然比价看好阳光电源的未来表现。

　　浙商证券研报认为，2020年公司光伏逆变器全球出货35GW，市占率27%。中国厂商市占率稳步提升，叠加龙头效应强化，产品技术成熟，市场格局基本确定。新进入者面临产品认证、渠道搭建与客户培养三大壁垒，短期难以对格局形成扰动。公司全球销售网络加速建设、扩产有序进行，市占率提升确定性大。

　　此外，在风电变流器方面，阳光电源持续开拓风储业务及风电后市场运维业务，2021年上半年，公司风电变流器发货量持续增长。在储能方面，公司储能业务高速增长，1500V全场景储能系统解决方案降本增效显著，成为当前光储平价上网压力下，新能源+储能实现规模化发展的关键支撑技术，全球储能发货量实现大幅增长。

　　中金公司则与今日发布研报，维持阳光电源跑赢行业评级，目标价位190元。中金公司还预测，阳光电源2021年归母净利润26.53亿元，同比增长35.75%。