基金仓位三季度升至73.39%，QDII基金规模突破2000亿元丨基金下午茶

　　一、要闻速递

　　1.QDII基金规模突破2000亿元

　　今年以来，QDII基金业绩走势明显分化，但QDII基金总规模却一路高歌猛进。基金三季报数据显示，截至三季度末，QDII基金最新规模为2232.61亿元，比去年年末增长近1000亿元。具体来看，跌幅较大的海外互联网QDII基金成为“吸金大户”。比如，易方达中证海外中国互联网50ETF、华夏恒生互联网科技业ETF和交银中证海外50ETF的最新规模分别为267.31亿元、116.58亿元和87.69亿元，相较于二季度末分别增长69.62亿元、26.27亿元、41.23亿元。

　　2.基金三季报：化工、有色、电设增持最多

　　1900多只主动权益基金在三季度整体增持了化工、有色金属、电气设备、证券、房地产、国防军工等行业；减持纺织服装、休闲服务、建筑装饰、农林牧渔、商业贸易等行业。

　　3.近一周新成立权益基金平均规模仅1.7亿创新低

　　近期公募基金发行市场突然降温，据统计，截至10月21日，近一周成立的权益类基金平均发行规模仅1.7亿元。

　　4.精选层公司备受青睐

　　昨日，精选层公司长虹能源披露了三季度前十大股东，红塔证券和江海证券两家劵商大幅增持公司股票。北交所宣布设立的消息使得精选层备受市场瞩目，公私募基金、券商等机构加仓贝特瑞、连城数控、永顺生物等精选层明星公司。此外，招商成长精选一年定开A、南方创新精选一年定期A等7只公募基金也在第三季度对部分精选层企业进行了加仓，其中贝特瑞、连城数控最受欢迎，分别有6只公募基金对其进行了加仓。

　　5.最牛“独门重仓股”涨222%

　　在三季度最新被基金公司相中的独门重仓股中，江特电机以超过222%的7月来涨幅居首。数据显示，江特电机十大流通股名单中，施成管理的国投瑞银先进制造、国投瑞银产业趋势、国投瑞银新能源均于三季度新买入，同样由他管理的国投瑞银进宝，也持有该股，合并占该股流通股比例达到3.7%，体现出较高的青睐度。

　　总体来看，基金公司最新买入的独门重仓股有六成以上三季度以来上涨，且近五成个股的涨幅超过10%。其中，宝盈基金重仓的金杯电工、财通基金重仓的川金诺等均涨逾50%。

　　6.基金仓位三季度升至73.39%

　　公募基金三季报披露在10月27日正式收官。根据天相投顾统计数据，截至三季度末，包括开放式股票型、开放式混合型和封闭式股票型基金在内的3457只基金(分级基金合并计算)，平均股票仓位为73.39%，较二季度末进一步回升，增加1.31个百分点；但持股集中度进一步下降，从二季度末的60.84%降至三季度末的58.55%。

　　7.谢治宇大手笔增持“插座一哥”

　　三季报披露即将收官，“顶流”持仓又有新动向。值得注意的是，反垄断调查影响下，公牛集团股价下半年以来持续调整，9月底一度跌至153.1元/股，刷新年内最低价。在此背景下，兴全基金经理谢治宇却在三季度大手笔增持了公牛集团股份，其管理的兴全合润和兴全合宜两只基金合计增持了419.53万股，按照三季度成交均价188.22元计算，耗资近7.9亿元。

　　二、基金视点

　　1.中信建投基金周紫光：成长属性较强的周期行业仍有投资机会

　　周紫光表示，今年很热的煤炭、石油、天然气等相关能源概念板块一度表现强势，但从能源结构的安全角度来看，新能源发展非常有必要，传统能源占比下降是大趋势，不过，这个过程并非一蹴而就。因此，对于这些资源品行业要具体看待，中期而言，如果属于增速较快的细分行业，成长性高于周期属性，则容易捕获投资机会；反之，对于周期属性高于成长属性的行业，则要鉴别景气度、投资周期能持续多久。

　　2.上投摩根孙芳：新能源行业长期趋势向好

　　孙芳发表市场观点称，尽管国内经济承压，但也有结构性亮点。目前国家财政政策和货币政策的调控空间充足。因此在宏观经济上，仍保持偏乐观态度，市场的部分调整反而会带来结构性投资机会。

　　孙芳指出，面对这样的市场环境，投资上应以逆向思维，前瞻性发掘投资机会。例如在今年受损的很多公司，明年可能会受益于相关因素的改善而有更好的机会。最典型就是今年上游行业在各种因素刺激下，价格大幅上涨，利润大幅提升，从而直接对中下游造成压力。如果未来上游价格回调，那么中下游的公司就会获得更多机会。此外，部分今年因为芯片短缺而无法开展正常经营活动的中下游公司，未来同样具备较好的投资机会。

　　3.银河证券：周度猪价探底反弹，重点关注猪周期机会

　　银河证券表示，从需求端来看，四季度是年内需求高峰开启时间，包括腊肉制作需求、节假日消费需求等拉动，但实际恢复情况依旧需要事实验证。从饲料侧面角度来看，9月全国猪料产量1099万吨，环比-1.7%，一定程度上显示产能的出清过程。10月中旬开始我国生猪价格持续反弹，认为需求好转是一方面，另一方面在于生猪出栏均重下行等因素造成短期供给收缩，造成价格的短期显著反弹。基于历史数据判断，一次探底后，生猪价格会出现4个月左右的反弹走势，月度均价反弹幅度在40%上下。对于接下来的走势，认为或呈现震荡+小幅上涨行情。

　　4.国金证券：“双11”预售活动开启 快递行业步入旺季

　　10月20日晚8点，天猫、京东两大平台将同时开启“双11”预售活动，快递行业步入旺季，旺季提价，快递企业盈利有望改善，重点推荐快递龙头企业顺丰控股、韵达股份、圆通速递。航空：2021/22年冬春航季将自10月31日开始，根据计划国内航司国内航班客运计划每周航班10.95万班次，同比增长7.12%，增速有所放缓(2021夏秋航季10.18%、2020冬春航季15.2%、2020夏秋航季9.56%)，预计“十四五”期间航空供给增速下降。随着新冠药物研发成功将助力生产生活恢复常态，疫情逐渐控制航班量企稳回升，航空板块基本面有望持续改善。

　　5.德邦证券：看好双十一促销季为家电龙头带来终端景气度提升

　　双十一销售如火如荼，我们看好双十一促销季为家电龙头带来终端景气度提升。首先，在消费需求景气度略显低迷的当下，我们再次迎来年度最大促销季双十一。在这样的宏观背景下，本次双十一显得格外重要亦广受关注。其次，从供给端的角度看，本轮双十一各平台发力较猛，天猫、京东、抖音多方角逐，头部主播双十一力度不减，李佳琦直播间首日预售额达106.5亿元，使得直播常态化会弱化双十一影响力的观点不攻自破；从折扣力度来看，受大宗涨价、芯片缺货等影响，家电品牌商整体折扣力度没有明显提升，但在平台方发力的加持下，我们依然看好这次双十一对销售的促进。再次，从需求端的角度看，虽然今年整体消费需求略显疲软，但是各细分领域有所分化，高端消费依然需求旺盛，大众消费更加趋于理性化和注重性价比，从双十一首日预售数据也可见一斑，建议关注高端消费细分赛道标的。

　　三、基金净值

　　开放式基金净值上涨TOP50:

　　开放式基金净值下跌TOP50: