【大行报告】中泰证券：录播市场从精品到常态化 百亿规模待释放

中泰证券发表研报指，从时间看，录播市场经历2012年国家教育信息化1.0、2012年三通两平台、2015年一课一师、2017年教育十三五规划等政策从萌芽、繁荣到火爆，但结果是行业竞争激烈、同质化缺乏创新、重技术&轻体验从而造成大多数录播并未得到有效普及和应用，而2018年4月随着教育信息2.0要求数字校园建设覆盖全体学校、12月浙江省教育厅目标在2020年人人拥有至少一种便捷可用的移动终端，校校建有录播教室等以及即将来的5G对教室基础网络设施的支撑，中泰认为行业进入真正的客户主导、需求决定供给新阶段。而根据教育装备采购网数据，2018年12月份录播系统采购同比增长17+%，继续火热需求。

从空间看，2012年起四川大学已累计投入2亿元经费打造各类智慧教室403间，包括从显示设备、录播设备、等进行改造升级，但背后的市场还是不容小视;中泰根据对教育装备采购网招标及产业调研根据对录播设备单价及国内教室粗略测算，2024年市场规模约为400亿元，仅次于智能教育交互一体机，且毛利率60%+是市场低估的蓝海市场。

中泰认为，目前录播市场仍然竞争分散，中泰重点分析行业领导者锐取信息和奥威亚龙头，录播竞争关键点。中泰重点推荐视源股份(002841-CN)，其于2018年年中开始推出录播系统，中泰认为其本身的交互一体机成功的客户体验、渠道建设、研发基础、售后服务以及产品协同等将为公司带来较强的竞争力和新的业绩增长点。首次给予电子行业增持评级。