【大行报告】交银国际：料三生制药(01530-HK)18年下半年收入回升 重申买入

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交银国际发表研报指，2018年，该行预计三生制药(01530-HK)的特比澳将保持上半年以来的增长势头，全年收入同比增长55%，而益赛普的同比销售增长将回升至14%。

研报指出，公司于18年3季度重新提交HER2单抗(赛普汀)的新药申请，并获得国家药监局优先审评资格。该行预计该产品将在19年上半年获批，成为国内第一个赫赛汀生物类似药。该行认为，受益于国内巨大的市场需求和该药的首仿优势，赛普汀可能会在2019/20年带来强劲的收入贡献。

同时，管理层表示，益赛普预充式注射剂将于2019年3月提交新药申请，CD20单抗则准备重新提交申请。该行相信公司最近与Verseau Therapeutics和三星生物在单抗上的临床研发合作也将加快管线进程。

交银国际对三生制药18/19年的前景保持乐观，并维持2018-20年每股盈利预测不变，目标价维持在17.00港元，相当于2019年预期市盈率28倍和市盈增长率1.2倍。重申买入。