【大行报告】交银国际：维持中银航空租赁(02588-HK)买入评级 目标价71.25港元

交银国际发表研报指，中银航空租赁(02588-HK)2018年接收55架飞机。该行估计2018年收入和净利润分别为16.95亿和6亿美元，同比增长21.0%和2.2%。该行预计2019年债务成本将上升至3.0%，但高租赁率将支撑2019年的租赁收益率稳定于8.4%左右。

该行认为，燃油价格上涨、加息减慢以及贸易紧张局势放缓可能有助中银租赁2019年维持稳定表现。该行预计中银租赁2019年的对冲风险将会降低，飞机买卖和租赁配置表现将一如以往的强劲。

报告称，中银租赁预计2019年有79架飞机交付，创纪录新高。然而，交银国际维持保守的预测，因为要计及下半年可能有延迟交付的情况。

该行继续认为中银租赁的上升潜力巨大，尤其是其2019年的待交付飞机达到纪录新高。维持买入评级和目标价71.25港元，将于3月13日发布业绩后再作调整。