【大行报告】工银国际：下调国药控股(01099-HK)目标价至38.9港元 维持买入评级

工银国际发表研报指，国药控股(01099-HK)2018年收入同比增长11.7%至约人民币3445.26亿元，略高于该行预期。2018年净利润同比增长4.7%至约人民币58.36亿元。扣除应收账款减值支出(3.57亿元)，净利润增长11.1%。营业现金流量同比增长13.9%至约人民币36.54亿元。

研报指出，该行将其2019和2020财年的收入预测分別提高了2.8%和3.2%，以反映医疗器械销售的强劲增长。然而，由于高于预期的融资费用，该行将其2019和2020财年的净利润预测分別下调2.9%和3.7%。并将其目标价从41.3港元降至38.9港元，维持买入评级。