【大行报告】交银国际：暂维持金山软件(03888-HK)中性评级及目标价12港元

交银国际发表研报指，金山软件(03888-HK)18年4季度总收入18亿元人民币，环比/同比增长14%/27%，高出一致预期/该行的预测12%/15%，主要由于云业务和WPS的超预期增长。18年4季度游戏收入环比相对稳定，云业务/WPS收入环比分别增长20%/46%，云业务是季度内最大的收入来源。

此外，剑网3/剑网2手游将在2019年6月初/下半年发布，其他游戏仍有待牌照的发放。公司目前没有新的端游发布计划。管理层预计2019年游戏收入增长30%，云业务/WPS收入增长60%/40%，同样超过该行的预测。

交银国际会在业绩会后更新模型，暂维持中性评级和12.00港元的目标价。