【大行报告】国信证券：维持新能源行业超配评级

国信证券发表研报指，国家发改委、国家能源局发布了《关于推进风电、光伏发电无补贴平价上网项目建设的工作方案(征求意见稿)》，征求意见指出优先确定一批平价风光项目，并保证优先消纳，之后再着手安排竞价项目。国信表示，此次平价政策最大的亮点在于划清理顺了2019年平价项目与非平价项目的申报顺序。在此政策发布之前，行业內始终存在一种套利预期，即运营商或开发商可以将已经平价的项目拿来用作竞价项目，这必将导致行业內平价的项目与补贴项目的撞车，而“平价先行”政策将大幅减少撞车现象，并极大降低行业的套利预期，国內平价项目及竞价项目装机量均有望大幅度上调。

目前，光伏国內平价项目政策已出，补贴竞价项目落地在即，平价项目预计二季度率先放量，竞价项目紧跟其后;同时，海外订单饱满，2019年全球光伏高增长无虞，关注业绩估值全面超预期带来的戴维斯双击，建议重点关注阳光电源(300274-CN)、捷佳伟创(300724-CN)、太阳能(000591-CN)，关注林洋能源(601222-CN)。同时，风电需求高增长叠加钢价下跌，零部件盈利弹性巨大;建议重点关注日月股份(603218-CN)、天能重工(300569-CN)、天顺风能(002531-CN)、金风科技(002202-CN)。