平安银行一季报：核心指标在好转，但问题也不少！

原創

银行业经过前几年的坏账集中爆发之后，近两年个别优秀的银行已经走出泥潭，有新一轮扩张的迹象，例如，2018年报数据显示招商银行有放弃以往的收缩战略，准备规模扩张的迹象。

4月23日平安银行披露的一季报，也进一步证明整个银行业有走出泥潭的迹象。

资产分析

具体看,2019年一季度平安银行（000001-CN ）总资产为35302亿元，同比增长5.7%，环比增长3.3%；总负债为32792亿元，同比增长5.3%，环比增长3.2%，其中，存款大部分增加的是，利息较高的企业存款和个人存款中的定期存款。

上述可以看出平安银行2019年一季度的资产规模扩张明显提速，这可能与去年公司发行可转换债券补充核心资本充足率有关系，但是公司存款规模增长主要还是以高息揽储为主，贷款收益率这一块个人贷款的收益率已经有见顶的趋势，企业贷款收益率继续保持较高的增速，但在国家明确表示金融服务实体，解决企业融资难、融资贵问题，平安的企业贷款收益率能否继续攀升或许还待观察。

营收分析

一季度平安银行实现营收325亿元，同比增长15.9%，环比增长3.8%，其中，利息净收入207.7 亿元，同比增长11.2%，非利息净收入117.0 亿元，同比增长 25.3%。营收中的利息收入增加，主要原因是一季度公司资产规模快速扩张和息差提升的结果，息差能否继续维持增长，我们从上表可以看出平安的贷款中个人贷款的收益率增速已经不及负债成本的增加，息差得以增长主要是企业贷款的收益率大幅提升，而企业贷款收益率能否继续攀升，上面我们已经提到过保持谨慎看法；非利息收入同比增长25.3%，这主要是在新金融准则（IFRS9）下，公司投资收益增加21.55亿元，这可能与一季度股市走高有关系。

归属股东净利润74.5亿元，同比增长12.9%，环比增长70.7%。

这组数据还是不错的，毕竟平安银行的营收增速创了近几年新高，净利润也是好几年也没有双位数增长了。

坏账分析

一季度平安银行的不良贷款率为1.73%，环比下降0.02个百分点，不良贷款金额增加5亿元；关注类贷款2.58%，环比下降0.15%，关注类贷款金额由去年四季度的546亿元，下降至530亿元；计提的信用及资产减值损失为 128.85 亿元，同比增长 20.7%；贷款减值损失准备604亿元，比2018年末增加了62亿元，拨备覆盖率由2018年末的155.24%提升至一季度的170.59%。

不贷款率有所下降，这主要是由于平安加大了核销，计提了较多的资产减值损失，实际一季度平安的新生不良贷款还是大幅增加的，但这也是好事，毕竟公司有钱处理坏账了。不良贷款的蓄水池，关注类贷款实现双降，但整体基数还是较大。整体看，平安银行的资产质量有所好转，但还不是特别明显。

核心一级资本分析

核心一级资本充足率由8.54%小幅提升至8.75%，这主要得益于公司加权风险资产的增速低于总资产增速，后期随着公司发行的可转债转股之后，核心一级资本预计还会提高。

总结：

整体来看，平安银行的这份一季度报告各项数据都在好转，资产规模扩张、利润增长、坏账好转，但也存在一些问题，负债端成本较高，资产端收益面临放缓、甚至下滑，新生不良贷款较多，坏账基数较高，拨备没有“余粮”等。