【大行报告】平安证券：公有云市场将高速增长，建议关注IDC运营

平安证券发布研报指，市场研究机构IDC于近日发布《中国公有云服务市场(2018下半年)跟踪》报告。中国公有云服务整体市场规模超40亿美元，其中IaaS市场增速再创新高，达到88.4%。中国云计算市场仍处于发展初期阶段，市场增长仍有较大的空间。研报认为，2019年中国公有云市场增长仍将保持较高速度。IDC运营商有望享受行业发展红利。

4G基站方面，研报预计全年扩容及新建4G基站超过60万个，同比2018年的43.9万个新建量，有所提升;千兆宽带方面，研报预计在中国电信的带动下，中国移动和中国联通也会开始部署千兆宽带;骨干网扩容方面，由于数据流量的快速增长，运营商也将加大OTN网络的建设量。

投资建议：研报认为，通信行业的投资逻辑正从估值面向基本面转换。5G主题带来的估值溢价效应已经在减弱。短期来看，研报对光模块、5G射频产业链相关标的持保守态度。在国内云计算市场快速增长以及外资运营商进入中国市场的驱动下，IDC运营企业的收入仍有望快速增长，确定性也较强，建议关注数据港(603881-CN);5G时代，SDN也将迎来大规模的推广，白盒交换机作为SDN的硬件载体有望获得CSP和ICP的亲睐，建议关注星网锐捷(002396-CN);随着5G新应用场景的部署推广，运营商BOSS系统的作用也将大大提升，它们是运营商提升运营效率的关键系统，随着华为公司和中兴通讯退出这个市场，市场格局将重整，建议关注天源迪科(300047-CN)。