【大行报告】交银国际：维持互联网行业领先评级 首选买入美团(03690-HK)

交银国际发表研报指，上周，陌陌、58同城、欢聚时代发布19年1季度业绩。陌陌收入、利润超预期，预计创新和运营策略带动VAS业务强劲增长，该行早前上调2019年收入/经调整净利润预期，上调目标价至43美元，维持买入;58同城1季度广告业务带动收入超预期，因宏观不明朗，下调公司长期收入增长预期，下调目标价至70美元，维持买入;欢聚时代收入超预期，因付费用户数增长好于预期，预计Bigo2021年开始盈利。上调目标价至106美元，维持买入。

研报指出，该行预计美团2019年外卖单量增26%，交易规模增28%。到店/酒旅营销收入带动变现率提升，贡献公司主要利润，新业务亏损进一步收窄。该行早前微调2019/20年预期，上调目标价至78.4港元，重申买入。

此外，阿里将助力红星美凯龙实现线上线下业务融合;阿里1亿美元注资印度社交视频平台Vmate;阿里网络36亿元(人民币，下同)投资智能交通解决方案提供商千方科技。腾讯、阿里或将参与麦德龙中国业务的竞购。腾讯视频与华为视频达成合作。继携程后，美团宣布与OYO连锁酒店达成合作。网易旗下教育业务“网易有道”启动赴美IPO。百度大脑推出燎原计划3.0及AI市场2.0。

交银国际维持互联网行业领先评级，首选买入美团(03690-HK)。