婴幼儿奶粉行动方案出台，国产奶粉重返主导地位，只是时间问题

原創

前言：

2019年6月3日，为进一步强化标准规范、科技创新、执法监督和市场培育，全面提升国产婴幼儿配方乳粉的品质、竞争力和美誉度，国家发改委、工信部、农业农村部、市场监管总局、海关总署等七部委联合发布关于印发《国产婴幼儿配方乳粉提升行动方案》（下称《方案》）的通知。

《方案》提出，要大力实施国产婴幼儿配方乳粉“品质 提升、产业升级、品牌培育”行动计划，力争婴幼儿配方乳粉自给水平稳定在60%以上。

面对洋品牌占据国内奶粉行业主导地位的当下，国家通过强化标准规范、科技创新、执法监督和市场培育，全面提升国产婴幼儿配方乳粉的品质、竞争力和美誉度，能否助推国产奶粉扩大市场份额，夺回行业主导地位呢？

洋品牌暂占据主导地位，国产品牌市场份额在递增

从当前国内奶粉市场格局上看，洋品牌奶粉仍然暂占据主导地位。截至2018年底（如下图所示），我国婴幼儿奶粉进口数量为32.45万吨，同比增加9.61%；进口金额为47.69亿美元，同比增长19.80%，进口金额为14698.65美元/吨，同比增长9.28%。进口奶粉市场占有率仍然暂居我国整个婴幼儿奶粉市场50%以上的比重。

在进口奶粉中，销量最好的洋品牌奶粉有雀巢、达能、雅培及美赞成。据Euromonitor数据统计，在2018年我国婴幼儿奶粉市场份额前5名中，雀巢、达能、雅培及美赞成四大洋品牌就占据4个席位，市占率分别为14.1%、9.5%、6.8%及6.5%，合计占有我国婴幼儿奶粉市场份额的36.9%。

国产奶粉方面，据尼尔森的《2018年中国婴幼儿配方奶粉市场环境洞察》报告显示，2018年我国国产奶粉市场份额从2017年的40.7%上升至43.7%，销售额增速从2017年的14.5%上升至21.1%，国产奶粉销售额同比增速高于洋品牌销售增速。

与此同时，在渠道端，国产品牌母婴渠道的增速及电商渠道增速均高于洋品牌。对此，不难发现国产奶粉市场正在重构中，市场份额正稳健回升。据同一消息来源，国产奶粉在母婴渠道的增速为25.4%，外资奶粉的增速为10.1%。2018年国产六大奶粉(贝因美、伊利、飞鹤、君乐宝、圣元、完达山)在电商渠道的增速为48.9%，也远远超过外资奶粉。

很显然，在国产奶粉销售额、销售渠道及市场占有率方面逐渐追上洋品牌奶粉之际，《方案》的出台，在提升国产奶粉市场品质及竞争力的同时，将间接提升国产奶粉市场份额及提高行业集中度，为国产奶粉的发展提供良好的契机。因此，国产奶粉重夺市场主导权或将是时间上的问题。

出生人口增速放缓、行业竞争加剧、国产奶粉路向何方？

婴幼儿奶粉市场规模与出生人口数量，是正比例关系。据国家统计局数据显示，我国2018年全年度出生人口为1523万人，人口出生率为10.94‰，相比2017年减少了200万人，出生人口数量呈现下降的趋势。对此，不少研究报告也看淡国内婴幼儿奶粉市场增量，下调婴幼儿奶粉市场上市企业2019-2020年的估值。

不可否认，我国出生人口数量的继续下降，对国内婴幼儿奶粉市场销量会造成一定的影响。倘若从价格、政策、行业集中度及海外市场等角度上看，国产奶粉的增量空间还是比较大的。

就价格而言，国产奶粉的价格优势尽显。据choice数据显示，截至5月31日，国内婴幼儿奶粉零售价格为188.01元/千克，国外婴幼儿奶粉零售价为232.76元/千克，两者价差为44.75元/千克。

就政策导向而言，不管从当前《方案》，还是此前的跨境电商新政（税收问题）方面，政策对国产奶粉龙头是有所倾斜的，这对国产奶粉发展提供良好的契机。

就行业集中度而言，随着国内政策对婴幼儿奶粉市场配方要求、规模要求及质量要求的不断提升，不达标的乳企将被出清或者被头部企业并购，行业资源将向头部企业汇聚，市场竞争力将有所提升，乳企强者恒强的格局在不久将来显现。

就海外发展而言，随着国内市场竞争格局基本成型及婴幼儿奶粉质量及口碑提升，国内乳企走出国门，拓展海外市场将成为必然趋势。例如，在港交所上市的澳优，在根植国内市场的同时，2011年通过并购的方式，将荷兰百年乳企海普诺凯纳为麾下，成功打入国际市场，为后续成长为全球羊奶粉行业领军者打下夯实的基础。