“钢铁侠”的中年焦虑：打铁还需自身硬

原創

钢铁是当代工业文明的基础，广泛应用于建筑、铁路、公路、汽车和家电的各行各业，从衣食住行到能源运输采矿等等，可以说，钢铁渗透到我们生活的每一个微小细节。

根据世界钢铁业协会（Worldsteel）的统计报告，2018年全球钢铁总消费量达到17.12亿吨，中国是最大的钢铁消费国，占全球总消费量的48.8%，财华社依此估算，中国的2018年钢铁消费量或为8.35亿吨。

2018年，全球粗钢产量同比增长4.54%，至18.084亿吨，其中中国也是最大的粗钢生产国，2018年产量同比增长6.59%，至9.283亿吨，占全球产量的51.33%，远远抛离第二大生产国印度，后者的占比只有5.89%。

钢铁是怎样炼成的？

目前全球普遍采用两种炼钢工艺——高炉-氧气顶吹转炉，以及电弧炉炼钢，前者占比70%，后者占比大约为29%。

高炉-氧气顶吹转炉炼钢首先将铁矿石还原得到铁，然后在氧气顶吹转炉将铁冶炼成钢，经过铸造和轧制，将钢加工成钢卷、钢板、型材和棒材等成品。

电弧炉炼钢则使用电弧将废钢融化，再经过下游加工，如铸造、再加热、轧制等加工成成品，这种炼钢法可以只使用回收的废钢进行炼钢生产。

世界钢铁业协会的统计数据显示，2018年中国的粗钢产量中，大约有88.4%采用氧气转炉工艺，其余的11.6%产量采用电炉（两个百分比均为估计值），也就是说，中国的粗钢生产主要还是依靠铁矿石加工。

依赖于铁矿石进口

根据国家统计局的数据，2018年中国铁矿石原矿产量同比下降3.1%，至7.634亿吨。世界钢铁业协会的数据则显示，年内中国的铁矿石进口量高达10.644亿吨，高于国内产量，这反映中国铁矿石的对外依存度很高。中国是全球最大的铁矿石需求国，虽然我们拥有丰富的铁矿石储量，但是品位比较低，因此进口铁矿石或更具经济效益。

世界铁矿资源主要集中在澳大利亚、巴西、俄罗斯等国，全球三大铁矿石供应商分别为巴西淡水河谷（Vale）、力拓（Rio Tinto）和必和必拓（BHP）。今年年初以来天灾不断，导致全球铁矿石供应短缺，其中全球最大的铁矿石生产商淡水河谷2019年第1季铁矿石产量同比下降11%，至7287万公吨，主要因为年初造成多人遇难的巴西布鲁马蒂纽奥大坝（Brumadinho dam）坍塌事故。与此同时力拓也表示，今年3月热带飓风维罗妮卡（Veronica）导致的生产中断，以及1月份兰伯特角A港口（Cape Lambert）火情，将在2019年造成约1400万吨的铁矿石产量损失。

中国钢铁企业面临的困境

供应短缺令铁矿石价格水涨船高。自年初以来，铁矿石价格持续攀升。“我的钢铁网”铁矿石综合指数由2019年1月2日的83.3，攀升至6月17日114.3，年初至今的涨幅达到了37.21%。

另一边厢，钢材价格在年初到达阶段低位后回升，于5月初到达阶段高位随后持续回落。“我的钢铁网”显示，钢材综合指数由2019年1月2日的140.5，攀升至5月5月的150.8，随后下降至6月17日的143.6，近期下跌的其中一个原因或与产量增加有关。

日均产量从2018年底的水平持续攀升，以粗钢为例，由2018年12月31日的7612.1，升至2019年5月31日的8909.1，涨幅达到了17.04%。

铁矿石与钢材的价格背离，必然导致钢铁企业的生产成本上涨，同时产品价格受到挤压，利润收窄。中国作为全球最大的钢铁消费国，国内拥有众多钢铁企业，产能分散，没有一把压倒性的声音能够为中国——这个重要需求国，提出价格主张，对主要的矿石供应商缺乏议价力，必然受到原料成本价格大幅上扬，同时产品价格受压的影响。

“宝马”重组能否弯道超车？

2016年，原宝钢集团有限公司与武汉钢铁（集团）公司联合重组，成立中国宝武钢铁集团有限公司。合并后的中国宝武资产规模7395亿元人民币，产能规模7000万吨，位居中国第一、全球第二。

2018年，中国宝武实现钢产量6725万吨，营业总收入4386.2亿元人民币，利润总额为338.37亿元人民币。世界钢铁业协会的统计数据显示，中国宝武的2018年粗钢产量位居全球第二，仅次于总部设在的卢森堡的安赛乐米塔尔，后者的2018年粗钢产量为9642万吨。

2019年5月31日，中国宝武宣布与安徽省国有资产监督管理委员会签署无偿划转协议，后者将马钢集团的51%权益无偿划转给中国宝武。马钢集团2018年资产总额为970.04亿元，实现粗钢产量1964万吨，营业收入918亿元人民币，利润总额89.45亿元人民币，具备2000万吨配套生产规模，形成了马钢股份公司本部、长江钢铁、合肥公司、瓦顿公司四大钢铁生产基地。

中国宝马与马钢集团合并后，2018年粗钢产量或合共为8689万吨，仍低于全球最大的钢铁企业安赛乐米塔尔，不过中国宝武提到，这次重组的目的是深入推进国有经济布局结构调整，落实供给侧结构性改革，加快产能过剩行业兼并重组，也就是说整合分散的钢铁生产产能，形成规模经济，实现供给侧改革，优化产能。

根据国家的钢铁十三五规划，2020年之前排名前十的钢企产量占比要达到60%以上，也就是说提高钢铁企业的集中度。财华社整理数据计算得出，2018年国内排名前十的钢企粗钢产量合共为3.2729亿吨，占全国总产量的35.26%左右，与60%相比仍有较大的差距。因此未来一年，钢铁行业的兼并重组浪潮将越演越烈。

财华社猜测，提升行业集中度，终止目前产业分散的局面，应有利于中国钢铁企业对境外铁矿石供应商的议价力。另一方面，我们在前文提到中国有11.6%的粗钢产量采用电炉制法，而这种炼钢法可以只使用回收的废钢进行炼钢生产，财华社猜测行业未来的发展趋势应该是加强集中度的同时，优化产能，提升技术，扩大电炉产能。

展望未来，铁矿石长远来看供过于求的基本面未改，铁矿石的涨势或无以为继。随着中国钢铁产业的产能优化和升级，在国际市场上的议价力将得到提升，最终应有利于国内的头部钢铁企业。