中金公司指出，受到车市冲击较大，需要时间消化盈利负面压力。国六切换扰乱销售计划，国五库存逐步控制。产品组合持续更新，结构有望上移。考虑到行业因素将对公司销量和盈利能力带来较大冲击，下调公司19、20年盈利预测9%和7.6%至108.3亿元和117.6亿元。目前公司股价对应9.9x/9.1x 2019e/2020e P/E，维持公司跑贏行业评级，考虑到盈利预测调整，下调公司目标价9%至15.3港元，对应11.4x/10.5x 2019e/2020e P/E，距现价有16.3%上行空间。
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