“罗静”引发崩盘，股民叫苦连天，基金公司“我更苦”

原創

引言：

步入7月，资本市场不仅“爆雷不断”，且一个比一个“响”。续新城控股爆裂后，资本市场迎来更大的“雷”。

7月5日，由商业女强人罗静，坐拥3家上市公司（承兴国际控股-02662-HK、博信股份-600083-CN及新加坡Camsing Healthcare-CAMS。）均发布公告称，2019年7月5日收到《上海市公安局杨浦分局拘留证》获悉，公司实际控制人兼执行主席罗静，于2019年6月20日被上海市公安局杨浦分局刑事拘留，相关事项尚待公安机关进一步调查。

截至7月4日收盘，罗静坐拥的3家上市公司中的承兴国际控股及博信股份合计市值约为79.22亿元人民币。按罗静持有承兴国际控股64.87%股权及博信股份28.93%股权换算，其身价约为40.12亿元人民币。

由于事发突然，二级市场投资者及部分基金机构均沦为“受害者”。

罗静为何被拘？

根据博信股份公告获悉，实控人兼董事长罗静在6月20日被刑拘后，公司董事和财务总监姜绍阳于6月25日也涉案被拘，其原因为“相关事项尚待公安机关进一步调查”。港股市场的承兴国际控股也表示，董事无法确定罗静出于何种原因或事件而被刑事拘留。

很显然，罗静的两家上市企业均给出基本统一的答复“等待调查结果”。

虽然通过官方获取原由有限，但在互联网时代信息爆发当下，部分投资者通过查找相关资料，发现了不少爆雷前的“征兆”。

在没有“爆雷”之前，博信股份的董秘、证代已经分别于7月1日、7月3日辞职。另外，博信股份司法冻结资产。具体内容是公司控股股东苏州晟隽持有的全部股份被江苏省苏州市中级人民法院予以冻结，冻结期限为2019年7月1日至2022年6月30日止。苏州晟隽持有的全部股份(占比28.39%)还被上海市公安局杨浦分局予以轮候冻结，冻结期限为自2019年7月3日起两年。

根据公开信息，截止2019年3月31日，苏州晟隽持有博信股份6530万股，是博信股份第一大股东，占博信股份总股本的比例为28.39%。罗静为苏州晟隽法人代表。

据中国基金报此前报道，从警方内部人士得到的消息表示，实控人和财务总监之所以被刑事拘留应该和集资诈骗案有关。

股民“宝宝心里苦”，基金公司“我更苦”

截至7月8日收盘，受实际控人罗静被拘影响，H股承兴国际控股报收0.900港元/股，跌幅为80.39%，单日市值蒸发39.74亿元港元，近7个交易日股价跌幅为87.76%。（如下图所示）

与承兴国际控股股价全天在低位运行不同的是，A股博信股份股价早盘直接跌停，但午后股价出现异动，有大手笔资金流入“抄底”，将博信股份从跌停拉升至涨停板，实现“天地板”。

截至7月8日收盘，博信股份报收13.51元人民币/股，涨幅为10.02%。全天净买入前五大席位为广发证券天津环湖中路证券营业部、方正证券上饶庆丰路证券营业部、方正证券北京佟麟阁路证券营业部、广发证券普洱振兴路证券营业部、东莞证券东莞塘厦证券营业部，成交金额均在百万级别。（如下图所示）

虽然博信股份实现“天地板”，但近7个交易日股价累计跌幅仍有-11.93%。

不管如何，上市公司一旦“爆雷”、股价大跌、投资者买单。

据wind数据显示，截至一季度末，博信股份合计投资者有11507名。意味着“踩雷”的投资者有数万人之多。对于部分“踩雷”的散户们，只能在股票贴吧发发牢骚的同时，感慨股市如同人生起起落落来“安慰”自己。（如下图所示）

值得注意的是，多家私募基金也“踩雷”中招，且涉及资金较大。根据博信股份2019年一季报显示，公司的前十大流通股中至少有3家私募基金现身其中。其中毕方资产管理有限公司的毕方元鑫1号和2号私募证券投资基金共持有公司近3%的股份。荷瑞星2号私募基金和聚鑫15号资金信托分别持有公司1.87%和1.33%的股权。

除此之外，国盛证券位列博信股份第三大股东，西藏康盛投资管理有限公司以16.7%的持股比例位列第二大股东。

一家上市公司究竟如何，不能单从公司实控人受处罚的角度来看，财报也是另一种解读。

博信股份业绩变脸

根据博信股份2018年财报披露，公司净利润亏损约5245万元人民币。值得注意的是，该公司在2009至2017财年期间，九年的净利总和才约4333万元人民币。

同时，博信股份的资产负债率也出现了大幅增长。由2017年的39.44%飙升至2018年的97.74%。

公司称业绩下滑的主要原因是由于公司业务转型压力所致。博信股份的主营也由市政工程相关跨界转型至智能硬件相关业务。公司业绩的大变脸，却又在年度财报披露时被出具保留意见的审计报告，主要涉及应收款项坏账准备计提和部分营业收入需再确认。为此，5月12日博信股份收到上交所的《关于对江苏博信投资控股股份有限公司2018年年度报告的审核问询函》（上证公函【2019】0640号）（以下简称“问询函”）。询问函要求博信股份在5月25日之前就问询事项作出信息披露。

5月24日，博信股份发布公告称“由于《问询函》涉及内容较多，需进一步补充与完善”，所以公司将延期答复。截止7月7日，公司方面仍未做进一布信息披露。

然而，博信股份方面却是接连曝出大消息。先是6月13日公司旗下全资子公司博信智通（苏州）科技有限公司（以下简称“博信智通”）约有1.19亿元人民币款项被拖欠而当上了原告；6月30日博信股份董秘及职工代表董事陈苑递交了辞职报告；7月3日证券事务代表张泽亦递交了辞职报告。

承兴国际捷报频传存隐忧

承兴国际方面，罗静持有公司近65%股份。翻看公司近年财报，2017年公司业绩大幅增长。2017年收入同比增长530%至29.34亿港元。公司财报称收入增加的重大贡献来自新业务，即泛娱乐业务、销售及分销电子产品业务，贡献总收益约24亿港元。2018年公司收入水平与2017年基本持平。

从不含少数股东权益的净利润来看，2017年承兴国际实现了约4500万港元净利润收入，这终结了公司连续五年的净利润亏损情况，2018年公司净利润扩大至约8700万港元，同比大幅增长92%。

需要注意到的是，虽然承兴国际的业绩在2017年实现了大幅好转，但是公司的经营活动产生现金流净额却在2017年大幅跌至-2.09亿港元。根据财报显示这主要是由于当期应收贸易账款及其他应收款项大幅增加至2.25亿所致。