天风证券发表研报指,澳门从VIP往中场非博彩转型,美高梅中国(02282-HK)受惠基建,凭借精品演出与餐饮等非博彩产品提高竞争力和新鲜感。此外,该行认为,雍华府(The Mansion)夯实VIP和高端中场,剩余別墅年內将陆续开放;但受外部因素拖累,加上高基数下爬坡空间或不大。
该行指,行业青黄不接估值或承压,VIP爬坡空间不大+低基数消退,但中场受非博彩布局和基建/接待力提升,该行将该公司目标价从16港元降至14港元,维持“增持”评级。
风险提示:政策收紧,国內经济不景气,新娱乐场ramp up低于预期等。
财华网所刊载内容之知识产权为财华网及相关权利人专属所有或持有。未经许可,禁止进行转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。
如有意愿转载,请发邮件至content@finet.com.hk,获得书面确认及授权后,方可转载。
更多精彩内容,请登陆
财华香港网(https://www.finet.hk/)
财华智库网(https://www.finet.com.cn)
现代电视(http://www.fintv.hk)