【大行报告】交银国际：上调中集安瑞科(03899-HK)至买入评级

交银国际发表研报指，该行最近与中集安瑞科(03899-HK)对业务进行了交流，相信该公司19下半年前景将趋于稳定。对于能源设备分部，该行预计船舶使用燃料箱/船舶交付应能支持下半年的收入增长。对于液体食品分部，该行预计该公司将补充库存，4季度新订单可能达到3亿美元。

研报指，管理层指引19年开始派息比率有望提高，该行相信该公司有可能在今年将派息率提高到40%，随后在20及21年提高到45%。

该行将中集安瑞科2019-21年核心收益预测调整了1-2%。考虑到近期人民币贬值，目标价从7.25港元下调至7.05港元。该行认为该公司下半年盈利前景改善以及派息率可能提高，会推动估值修复，评级从中性上调到买入。