国盛证券发表研报指,永升生活服务(01995-HK)倚靠旭辉地产,十六年深耕物管,2019年6月底在管总建筑面积为4900万平米,合约面积为8620万平米,2018年该公司年营业收入达10.75亿元人民币,在中国物业服务百强企业中综合实力排名第14位。
该行指出,万亿物管行业迎黄金发展期,看好规模增长与增值服务潜力。该行认为,该公司服务品质高,外拓能力突出,团队专业且激励充足。此外,该公司內接外拓驱动管理面积快速增长,增值服务开拓其长期价值空间。
该行预测该公司2019-2021年归母净利润分別为2.10/3.06/4.28亿元人民币,对应EPS分別为0.14/0.20/0.28元人民币,当前股价对应为PE26.8/18.4/13.1倍。考虑到行业的良好前景及该公司高成长性,首次覆盖,给予5.0港元目标价(对应2020年倍22.1PE),“买入”评级。
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