渣打集团(02888-HK): 业绩优预期 午后股价弹起

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【财华社讯】渣打集团(02888-HK)公布2019年9月底止第3季度业绩。除税前基本利润12.38亿美元，同比增长15.9%，优于市场预期，加上继续在2021年或之前令有形股东权益回报达到 10%的目标；午后股价显著弹升3.3%，曾高见71.6港元。

渣打集团季内普通股股东应占溢利7.25亿美元，环比显著增长50.4%，同比则上升2.5%。面对不明朗前景，渣打表示仍会继续专注于执行策略，除税前基本利润12.38亿美元，同比增长15.9%；除税前基本利润12.38亿美元，同比增长15.9%；，然而持续的地缘政治紧张局势，以及预计短期内全球增长将放缓和利率下调，令渣打面临的挑战与日俱增。于第3季，渣打的普通股股东有形权益回报为7.5%。

同业汇丰控股(00005-HK)日前宣布，由于收入增长前景较预期为弱，因此不再预期能于 2020 年达到有形股本回报超过 11%的目标。而汇丰第三季的有形股本回报年率为 6.4%。

渣打集团第3季度业绩，经营收入39.78亿美元，同比增长6.8%，环比增长2.4%；除税前基本利润12.38亿美元，同比增长15.9%；每股盈利22.5美仙，同比增长5.1%，环比增长54.1%。

季度经营收入中，来自净利息收入增长9%至23.85亿美元，来自其他收入增长4%至15.34亿美元。经营支出大致持平，为25.01亿美元，微跌0.4%。期内信贷减值显著增长143%或1.64亿美元至2.79亿美元；但来自其他减值则显著减少93%或0.71亿美元至0.05亿美元，主要受惠于集团终止经营船舶租赁业务所致。另涉及重组费用1.23亿美元。

以业务分类表现，金融市场业务收入表现最为突出，增长25%至7.89亿美元，仍受惠于市场波动以及对冲及客户投资活动增加；交易银行业务收入增长4%至9.76亿美元；企业融资收入则增长5%至3.4亿美元；财富管理业务增长5%至4.88亿美元；零售产品业务增长5%至9.71亿美元。

按客户分类，企业及机构银行业务收入增长达13%至18.88亿美元，因为金融市场双位数增长及现金管理的持续增长所致；零售银行业务增长4%至13.19亿美元；商业银行业务增长8%至3.72亿美元；私人银行业务增长14%至1.45亿美元。

按市场分类，大中华及北亚地区收入增长只有2%至15.78亿美元；东盟及南亚地区增长凌厉，达13%至10.85亿美元；非洲及中东地区只有2%升幅至6.17亿美元；欧洲及美洲则大幅上扬19%至4.67亿美元。

业绩报告指出，由于分阶段进行投资，2019年下半年的成本将略高于上半年；故2019年第4季度成本将超过第3季度。2019财政年度的成本(不包括英国银行征费)的增幅预期会低于通货膨胀率。

资本方面，第3季完成 10 亿美元回购，收购及注销 1.16 亿股股份，令全部已发行股本减少 3.5%。普通股权一级资本比率维持在 13-14%的目标范围，为 13.5%；较6月底上升 6 个基点。由于第二 A 支柱及香港反周期缓冲资本变动，导致普通股权一级资本要求增加 21 个基点至 10.2%。风险加权资产较6月底减少 20 亿美元至 2,690 亿美元。信贷风险的风险加权资产减少 20 亿美元，而同期的总资产则增加 3%。

季内录得少数非关连公司风险承担导致第三阶段信贷减值增加，第一及第二阶段信贷减值为 5,400 万美元，去年同期为净回拨 3,500 万美元。平均计息资产上升 8% 至 6,030 亿元；收益率上升 19 个基点至 3.28%。平均计息负债上升 11%至 5,300 亿元；支付率上升 18 个基点至 1.96%。年初至今的净息差持平，为 1.58%。

以2019年前9个月业绩看，渣打集团经营收入113.73亿美元，同比增长3%；除税前法定溢利35.19亿美元，增长3%；整体溢利22.68亿美元，跌3%；每股盈利60.5美仙，跌2.4%。来自国际网络的企业及机构客户的收入增长 7%；来自 Premium 理财、优先理财及私人银行业务的富裕客户收入上升 5%； 印度、印度尼西亚、韩国及阿联酋等低回报市场的溢利总额上升 16%；提高生产力，每名全职雇员所产生的平均收入上升 5%；主要客户数码化采用情况持续改善；推出亚洲首个可持续存款产品。

文:周燕芬