星展上调宇华教育(06169-HK)目标价 购回现有与发行新的换股债

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【财华社讯】宇华教育(06169-HK)获中金上调目标价，由3.8元调整至5.2元，投资评级维持中性。另外，星展亦上调目标价，由4.8元调整至6.2元，投资评级维持买入。

中信里昂日前发表报告唱好宇华，料其在2019财政年度收购的两所大学，能改善公司的收入及利润率，调升其目标价，由4.92元升至5.97元，重申“买入”评级。

宇华教育公布，建议购回现有可换股债券，现有可换股债券购回价将于股份于2019年12月10日在联交所之买卖结束后釐定。该公司将于釐定购回价后尽快就现有可换股债券购回价作出进一步公告。同时，建议根据一般授权发行20.24亿港元于2024年到期的可换股债券。经扣除佣金及开支后，公司债券的认购事项估计所得款项净额约20.04亿元，或倘期权债券已获悉数行使，则为约23.25亿元。年利率0.9%，前期利息须于每年的6月27日及12月27日支付，每半年支付一次。

将会发行的转换股份的初步转换价为参考股价的34.0%溢价。参考股价与初步转换价预期将于2019年12月10日公布。于任何情况下，初步转换价将不低于5.16港元，即股份于2019年12月3日在联交所的收市价。