特斯拉盈利！不懼疫情，寧德時代領銜，新能源汽車吹響上漲號角

原創

新能源汽車成股市吹號手。

在經歷千股跌停的黑色星期一後，以寧德時代為首，一支力量開始絕地反擊、收復失地。這個異軍突起的板塊就是新能源汽車。寧德時代、贛鋒鋰業獨領風騷。

2月4日，北上資金淨淨買入49.20億，其中寧德時代獨佔5.3億；特大單資金（單筆成交額大於500w）淨流入額為102.38億。

其中，特大單資金流入前4的個股，新能源電池企業就佔了兩個，分别是寧德時代、贛鋒鋰業，淨流入額分别為14.44億、3.68億元。

寧德時代更是在2月3日和4日連迎兩個漲停。

在疫情陰影籠罩下，新能源為何能衝破藩籬？這種行情可持續嗎？

被火箭上漲的特斯拉帶動？

分析A股新能源板塊為何能異軍突起，離不開全局眼光。首先看下外圍市場，特斯拉表現一枝獨秀。

早在2019年4季度，「電動卡車Cybertruck發佈」、「首批國產Model3交付」等利好，特斯拉股價開始持續升溫。

公司股價持續上漲最終還是來自業績的強有力支撐。

據東方證券研報顯示，2019年4季度，特斯拉汽車交付量達到11.2萬輛，創造歷史新高，環比增長15.5%，同比增長23.5%。

其中Model 3交付量達到9.3萬輛，環比增長16.3%，同比大幅增長46.6%。2019 年全年特斯拉累計交付36.7萬輛，達到交付36萬輛的目標。

銷量大增讓特斯拉營收規模創歷史新高，去年4季度，公司營業收73.8億美元，淨利潤1.05億美元，連續兩個季度實現盈利。

1月31日業績發佈後，特斯拉股價猶如坐上火箭，火速上升。

美國股市週二收盤，特斯拉的股價上漲13.73%，報887.06美元，市值為1598億美元。2020年迄今，特斯拉股價漲幅已經達110%。

目前公司市值已經超越大眾集團，在全球汽車公司市值排名中位列第二，排名僅次於豐田汽車。

受益於全球股市聯動效應，以及行業龍頭卓有成效的「開山辟路」，新能源汽車成為全球最有潛力的行業。A股新能源汽車也開始躁動。

與特斯拉同步，春節前後，A股新能源汽車板塊表現強勁。

中證新能源汽車指數顯示，春節前，該板塊累計漲幅達30.75％，收益跑赢大盤。春節後第一個交易日，雖與大盤同跌，但在第二日就迅速恢復上漲態勢。

以本次領銜上漲的寧德時代為例，新近公告，與特斯拉達成兩年合作。在2020年7月1日至2022年6月30日期間，向其供應鋰離子動力電池產品。

寧德時代是全球鋰電龍頭，兩強合作下，開市第一日公司就上演A股大跌的反轉劇情。開市第一日公司股價逆勢上漲3.67%，2月3和2月4日迎連續兩個漲停。

除特斯拉強有力的業績帶動板塊效應。國内新能源產業已經具備規模化效益和成熟的發展環境也是同樣重要的原因。

經歷數年政策驅動和行業自發轉型新能源，中國新能源汽車已經形成穩定規模。，2018年我國新能源乘用車年銷量首次突破100萬輛。

2019年新能源汽車產銷量分别完成124.2萬輛和120.6萬輛。雖然同比分别下滑2.3%和4.0%，但要考慮兩點。

第一這個是自2012年以來首次出現全年下滑。而下滑的主要原因是積分退坡引起。

第二，雖然經歷半年補貼退坡考驗，但新能源汽車最終也只是相較於2018年高點出現產銷略微下滑，算是經受住了考驗。

此外，政策暖風依舊。工信部新近表示，新能源汽車補貼政策將保持相對穩定，不會大幅退坡。

在產業和政策驅動下，行業也將很快會產出溢利。

新能源這波行情能持續嗎？

天有陰晴，人有冷暖。新能源汽車板塊這波漲勢會持續嗎？

我們分析這個問題從兩點出發，一個是A股總體走勢，一個是產業自身前景。

首先是A股經歷黑色週一，但自2月3日已經開始起底回升。2月4日，上證指數站回2818.09點，相較於前兩日好太多。

離3000點越來越近，A股修復走勢也越來越明顯。

消息面上，新肺炎疫情面臨拐點，抗埃博拉藥物瑞德西韋或將有助於緩解疫情。多款中藥也被證實對病毒有抑制作用。

疫情緩解之時，也是A股走強之日，所以目前看A股持續復蘇，不會再有類似前日跌幅。大行情穩定，新能源汽車自然逐漸恢復春節前的如虹漲勢。

第二，從產業自身前景看，新能源汽車無疑是最具潛力的一個產業。中國雙積分政策、歐洲碳排放要求確立了新能源汽車長效發展機制。

在國内，汽車行業本身就屬於繼房地產之後的支柱產業，所以政策更是不遺餘力予以支持。

雖然此次疫情對新能源汽車也造成一些影響。例如銷售人員延遲返崗，終端門店客戶減少等。

但中信證券認為，1-2月本就是新能源汽車行業淡季，約佔全年銷量6%，疫情影響有限。1-2月是新能源汽車銷售傳統淡季，僅佔全年銷售量6%左右。

綜上所述，經歷過補貼退坡的2019年，新能源汽車依然企穩。進入2020年，行業必將迎來一個新的發展階段。

而行業巨頭特斯拉更是為行業開了個好頭，連續兩個季度盈利，已經步入收獲季。其它公司應該奮勇追之。