【复牌】康哲药业(00867-HK)指沽空报告不实

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【财华社讯】康哲药业(00867-HK)发表公告，反驳有关沽空机构 Blue Orca Capital(杀人鯨资本)发表之沽空报告，该公司强烈否认报告所载之所有指控，并认为该等指控毫无根据且具严重误导性，报告中所得出有关该公司及其财务业绩之结论为不确。

就被质疑夸大盈利方面，该公司指出，杀人鯨资本仅统计集团国內业务涉及的两个主要子公司之利润，并未统计国际业务子公司利润，杀人鯨资本妄下判断该两间子公司已代表整个集团的业务，因而该结论为根据不完整资料得出的错误结论。该公司每年向股东宣派的股息比率约为40%，如按该报告所指虚增利润49%，该公司无法持续实现上述高额派息。

有关指控主席涉以权谋私，该公司在香港上市前，将其研发业务分拆到康哲研究，康哲研究的股东除了主席外还有其他股东。分拆时CMS024的相关权利属该公司，后续研究费用由康哲研究承担（包括但不限于向第三方合同研究组织（CRO）直接支付的费用）；CMS024成功商业化后本公司向康哲研究支付13%专利费。根据中国临床注册规定以及为了促进后续注册申报，该公司指定关联公司（深圳康哲及康哲（湖南）制药有限公司）以申办者的名义发起及参与两项CMS024临床试验工作，但临床费用由康哲研究承担。此外，报告表中列举酪丝纈肽项目是康哲研究其自有品种，并非CMS024项目，且该研究已终止。康哲研究确有运营费用用于开展研究开发工作，该报告中指出2018年（以及其他日期）康哲研究运营费用为零是不准确的。这是由于根据相关规定康哲研究向相关政府部门报送运营费用数据时选择了不对社会公示相关信息，无法公开查询到相关数据并非表示运营费用为零。此外，由于中国会计准则，在获取发票和交易实际发生存在额外的时间差，导致实际支出和财务报表支出存在差异。综上所述，CMS024研究费用由康哲研究承担，该公司并无秘密支付本应由A&B（即主席之私人公司）承担的研发费用，并无不正当地通过牺牲股东利益为主席谋取私利的行为。

在该报告中，杀人鯨资本指该公司的药品研发储备实际上是与主席和其全资持有的A & B (HK) COMPANY LIMITED（A&B）的一系列的腐败交易。主席利用该公司资源运营A&B，通过A&B获取知识产权后后利用腐败的倒卖交易转让至该公司，甚至将已失败的投资甩给该公司，从正处困境的该公司中吸走日趋萎缩的利润。该公司之回应有关指控毫无依据，该公司强烈否认此项指控。

该公司创始人、主席林刚先生是专业医生出身，他的理想是为中国病人和医生提供有差异性的创新产品以满足中国未被满足的医疗需求。他一直为该公司在承担研发带来的支出和风险负担。于香港上市后，到2017年9月前，该集团主要围绕已上市药品销售与推广，并最大限度降低不确定的产品开发风险。在此期间，主席作为该公司控股股东，基于其丰富的从业经验对行业发展趋势做出前瞻性判断，认为该集团专注于现有业务的同时，有必要尝试引进在研的创新产品以丰富集团的产品储备。由于此类产品固有的高开发风险与集团当时定位存在冲突，为了避免该集团承担不确定的前期开发投资费用及开发失败风险，主席在此期间决定以其私有公司A&B对未上市的产品或研发公司进行早期投资以获得中国市场的产品权利，并希望于相关产品开发取得实质性进展时通过A&B与该集团指定关联公司签署协议，将产品权利转让至本集团，且无需该集团支付首期款及注册及销售里程碑费用，仅需在产品最终上市后按照产品在区域內的净销售额的特定比率支付特许权使用费，该等特许权使用费率将在产品上市前由A&B与该公司协商确定，届时该公司将遵守可适用的所有法律法规，包括发布股东通函及寻求独立股东批准在內的联交所证券上市规则的相关规定。另一方面，如研究失败，该集团不会因获取产品权利而发生任何账面损失，所有损失均由A&B承担

股份申请于2月10日(下周一)起复牌。

港交所原文