乐居财经讯 李礼 2月8日,中金近日发表研究报告,指出预期融创中国(01918.HK) 去年的核心盈利按年增长33%至286亿元人民币(下同),今年则按年增长25%至357亿元,相信充足的未入帐销售能支持该行对公司在去年下半年及2020年的盈利预期。
另外,公司去杠杆化的承诺仍然坚定,但进度暂时落后。该行预期,去年底净负债率约180%,因为去年第四季公司积极买地,加上约200亿元人民币的销售未按时收取。若考虑到销售所得款项已全数收回,以及在1月份进行配股,则目前的净负债率料接近150%。该行又预料2019年底的平均融资成本将逾8%,但在今年或会下跌1个百分点。
中金维持公司「跑赢大市」投资评级,目标价57元,对其2021年的盈利预测为439亿元,按年增长23%。近期股价出现调整,目前其估值具防守性,相信强劲的盈利表现及利好的政策环境将会有助其估值复甦。
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