政策密集出台行业景气度不断提升 A股半导体板块持续大涨

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近日，行业利好政策也密集出台。2月13日，广东省印发《广东省加快半导体及集成电路产业发展的若干意见》，积极争取国家集成电路产业投资基金、政策性银行对广东省半导体及集成电路重大项目的资金支持，鼓励各类创业投资和股权投资基金投资半导体及集成电路产业，优先支持半导体及集成电路企业充分利用国内多层次资本市场和国(境)外资本市场融资，要把珠三角地区建设成为具有国际影响力的半导体及集成电路产业集聚区。

与此同时，2月13日晚，芯片代工龙头中芯国际(00941-HK)公布，2019年第四季销售额8.39亿美元，环比增长2.8%，同比增长6.6%;毛利1.99亿美元，环比增长17.4%，同比增长48.7;公司称第四季度销售额增加主要由于晶圆付运量增加所致。据悉，中芯国际此前曾拿下华为14nm订单，半导体上游材料景气度有望持续。此外，华虹半导体(01347-HK)13日也宣布，2019年实现销售收入创历史新高，达9.326亿美元。

另据Wind数据显示，A股此前亦多家集成电路公司发布2019年年报业绩预告，过半数公司业绩预喜。

当前，疫情下虽然多数行业难以复工复产，但由于半导体行业特殊性，晶圆制造厂采用无尘洁净室，而且全年无休，大部分处于正常运转；目前芯片设计企业基本开启了远程办公模式，虽然短期有新型冠状病毒疫情笼罩，影响手机存储器的需求，但因存储器位元增长加上2020下半年及2021年价格的反弹，预期2020/2021年全球存储器行业营收同比增长超过15%/25%，驱动全球半导体这两年增长近10%。另外，在新能源汽车等需求推动下，功率半导体供需情况也延续向好。因此，短期内半导体行业受疫情影响有限。

目前全球存储器行业今年增长超15%，牵动全球半导体增长10%。业内表示，半导体行业供需两端全面向好，同时国产半导体设备龙头厂商订单不断，部分公司由于细分行业高景气度，预计全年将延续2019年前三季度的良好业绩表现，行业景气度上行拐点也将临近。

此前，西部证券在一份研报中也指出，短期疫情不会改变中国半导体发展大势，在5G创新、存储周期反转、国产替代等强逻辑推动之下，行业长期发展趋势不减。2020年5G将迎来大规模建设潮，将拉动5G相关芯片需求提升；存储器景气度已经于2019第四季度触底回升，在云计算、智能汽车等多个下游市场需求拉动下，半导体及芯片行业景气度有望在2020年持续提升。

市场表现方面，受益于行业景气度持续以及政策利好，A股半导体板块继昨日集体大涨之后，今日盘中再度走强。截至午间收盘，苏州固锝(600584-CN)、长电科技(600584-CN)、斯达半导(603290)、富满电子(300671-CN)、瑞芯微(603893-CN)等涨停，上海贝岭(600171-CN)、艾华集团(603989-CN)、有研新材(600206)、台基股份(300046-CN)、博通集成(603068-CN)等多股涨幅超5%。