【会议直击】ESR(01821-HK)首份业绩单 资产规模增近4成至221亿美元

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【财华社讯】从事物流资产投资组合管理的ESR(01821-HK)，公布上市后首份业绩报告。2019年集团股东应占溢利2.45亿美元，同比增长20.7%；每股基本盈利0.09美元，增长12.5%；不派息。收入3.57亿美元，同比增长40.6%。2019年集团的资产管理规模由160亿美元大幅跃升至221亿美元，按年增幅38.7%。

分部业绩看，发展业务大幅同比增长111.2%至2.45亿美元，增长111.2%，受惠于在建投资物业的公允价值收益，年向新华保险核心基金出售七项资产负债表物业；投资业务经营溢利2.56亿美元，增长9.4%；基金管理近1.32亿美元，增长20%。

按市场分部收入看，日本同比升27.8%至0.82亿美元，韩国升17.3%至0.44亿美元；澳大利亚升183.9%至1.17亿美元；惟中国只微升0.6%至0.9亿美元。

期內持有现金及银行结余8.84亿美元，同比增长52.2%；资产负债比率为26.6%，高6.8个百分点。融资成本上升71.9%至1.8亿美元，主要由于支持业务发展及收购而增加新银行贷款。集团上市后的借款成本大幅降低逾150个基点。上市筹集净额5.7亿美元，已动用约4.04亿美元偿还票据及赎回优先股。

ESR非执行主席Jeffrey Perlman，3月23日于网上业绩发布会上表示， 4数个新基金于2019年设立，包括中国、日本和澳大利亚。期內亦将Propertylink Group私有化，将12亿美元的资产管理规模成功纳入集团旗下。按建筑面积计，建筑面积同比增长42.8%至1720万平方米，资产并维持93%的高占用率。预见租赁业务将健康发展，尤其是来自于集团租户占比约60%的电子商务及协力厂商物流客户的租赁业务。按发展项目计，集团的发展项目订单持续大幅增加，新动工量及落成量分別为20亿美元及19亿美元。投资分部于2020年1月，与亚马逊就位于东京面积达72,392平方米的ESR久喜配送中心签订长期租约。

基金管理分部方面，由于人们购物的基本方式出现结构性转变，加上受到现时新冠肺炎爆发的进一步催化，资本流向亦出现基本转移，就如过往投资于商业、零售资产的资本合作伙伴现已投资于物流及工业资产。于2020年1月，集团宣布与新加坡的主权财富基金GIC Pte. Ltd.出资500百万美元成立合资经营企业，目的为在中国发展新资产。预期在未来数季透过在韩国、澳大利亚及印度设立新基金，从现有及新资金合作伙伴筹集10亿美元至20亿美元的新资金承诺，与集团的轻资产基金管理策略一致。发展分部看，于2019年末集团持有的资产组合中包括逾1400万平方米的储备发展项目。

展望未来，基于新冠肺炎的影响，集团预期消费者的消费模式会出现结构性转变（由于网上购物量增加），未来供应链的运作亦将会出现基本变化－即市场参与者需要提高存货量，因此需要更大仓库空间来贮存添加的存货。集团预期新冠肺炎于短期內不会对集团的营运构成重大影响。截至目前为止，在该团的43个建造项目中，仅有2个正在等候政府批准复工，而其余项目按照计划进行。此外，在157个营运项目中，仅有2个暂时关闭，而其余则不受影响。惟倘病毒出现更长期爆发及扩散而可能影响金融行业、旅游限制、供应链干扰及全球经济其他领域，则不能排除日后对ESR造成更大影响。

集团非执行主席Jeffrey Perlman，执行董事、联合创始人兼联席首席执行官沈晋初，联合创始人兼联席首席执行官 Stuart Gibson，集团首席财务官邹伟平于3月23日，出席网上业绩发布会，并回答提问。节录如下:

Q: ESR 资产管理规模AUM增长快速，2020年能否保持发展势头。目前金融市场动盪，会否影响AUM今年的目标?

A: 电子商务需求强劲，亚马逊近期宣布增聘10万人，京东业务亦录得增长；虽然疫情带来不明确，但集团今年仍会在澳大利亚、印度、韩国继续成立新基金，物流物业仍然是机构投资者的首选；而机构投资者多为长期投资，集团今年AUM亦可望接近目标。

Q: 內地业务受疫情影响情况? 內地疫情已转为输入性案例，对集团会否再造成影响?

A:疫情下，內地的电子商务业务影响程度较少，集团租户以电子商务客户为主，多能持续营运。只是发展业务部，2个位于武汉的项目要暂停，待当地政府审批复工，期望1、2个月后能复工。內地业务于今年首季整体平稳。

去年內地受中美贸易摩擦影响，环球贸易放缓，但本地供应却因而增加，集团业务以本地消费市场为主，反而对集团业务有利。

Q: 疫情下，ESR有否向租户提供免租优惠? 公司有否裁员情况?

A: 电子商务需求持续增加，公司60%的物业租户均为电子商务租户，没有免租安排。ESR的资产负债表仍然稳健，已支付较高息债务；营运资金和基金管理费用为公司提供持续收入；并会留意市场出现的收购合并机会。

Q: 发展部门未来计划?

A: 集团会留意印尼、 越南、 泰国市场发展机遇，未来12个月仍会聚焦现在的6城市。

Q: 集团会否考虑回购股份，金融市场波动会否出现资本贬值?

A: 集团财务稳健，在环球长期低息环境下，资产市场表现尤为突出，看好电子商务支持的物流物业。

至于会否回购股份，集团在资产负债表稳健情况下，会综合新业务发展，收购合并等因素作考虑。