聚焦疫情发展市场“降息”预期升温 A股短期大概率延续弱势

原創

3月30日，沪深三大指数集体低开，早盘整体单边下行，创业板指一度跌近4%，沪指亦超跌1.5%。题材概念萎靡，仅农业、养殖业等较为活跃，半导体、5G等科技股则大幅下挫，临近上午收盘，指数表现持续弱势；午后，指数小幅回升，北向资金转为流入，沪指跌幅收窄至1%以内，创指、深成指跌幅显著收窄，半导体板块异动，特高压、军工股冲高，农业、养殖业维持强势，情绪较有所好转。但尾盘，指数再度回落后继续盘整，市场观望情绪浓厚，赚钱效应较差。

整体而言，沪深两市三大指数低开走弱，创业板指盘中一度跌幅近4%，午后略有回暖，三大指数跌幅收窄，但个股仍旧跌多涨少，市场表现较弱势。

截止收盘，沪指报2747.21点，跌0.90%，成交额为2507亿元(上一交易日成交额为2536亿元)；深成指报9904.95点，跌2.03%，成交额为3824亿元(上一交易日成交额为3803亿元)；创指报1860.48点，跌2.28%，成交额为1259亿元(上一交易日成交额为1252亿元)。

盘面上，农林牧渔板块逆势走强，玉米板块领涨，农业种植和转基因、食品加工制造等板块涨幅居前，旅游、酒店餐饮、软件、半导体、消费电子成下跌重灾区，领跌两市。

沪深两市今日成交额逾6000亿，3047股下跌，699股上涨；北向资金共计流出1.26亿元，其中，沪股通净流出1.23亿，深股通净流出0.03亿。

农业股全天强势 科技股集体低迷

农业种植概念全天强势领涨，京粮控股(000505-CN)、金健米业(600127-CN)涨停，苏垦农发(601952-CN)、北大荒(600598-CN)、隆平高科(000998-CN)等大幅跟涨。但科技股集体低迷，半导体及元件板块跌幅居前，吉大通信(300597-CN)、依米康(300249-CN)仍然跌停，神宇股份(300563-CN)等大幅下挫触及跌停，广东鸿图(002101-CN)、泰晶科技(603738-CN)、瑞芯微(603893-CN)跌逾6%；此外，景点及旅游板块集体走弱，西安旅游(000610-CN)、海航创新(600555-CN)跌近9%，众信旅游(002707-CN)、凯撒旅业(000796-CN)、云南旅游(002059-CN)等跌逾7%，宋城演艺(300144-CN)跌超6%。

午后，特高压板块拉升走强，中国西电封板，保变电气(600550-CN)、平高电气(600312-CN)、特变电工(600089-CN)等快速跟涨；半导体概念回暖，但仍然弱势分化，圣邦股份(300661-CN)冲击涨停，韦尔股份(603501-CN)最高涨7%，中富通(300560-CN)低开高走受涨近5%；此外，中船系板块尾盘异动拉升，中船防务(600685-CN)直线涨停，中船科技(600072-CN)大涨超6%，中国海防(600764-CN)、中国重工(601989-CN)、久之洋(300516-CN)等跟涨。临近尾盘，水利板块异动，国统股份(002205-CN)涨停，钱江水利(600283-CN)冲击涨停，正平股份(603843-CN)、粤水电(002060-CN)、韩建河山(603616-CN)、葛洲坝(600068-CN)等跟涨。

聚焦海外疫情发展 市场降息预期升温

全球新冠肺炎确诊人数超73万，其中，美国新冠肺炎确诊人数突破了14万，居全球第一；IMF预计2020年全球经济将是负增长，其中欧美经济下行的幅度或加大。新型冠状疫情冲击全球风险偏好，欧美采取大规模QE释放流动性，如美联储开展积极救市措施，先后两次紧急降息，其中包括无限量债券购买，并制定计划确保信贷流向企业和地方政府。此外，美国特朗普27日在白宫签署2万亿美元经济刺激法案，从目前市场的反应来看，此举已经令“美元资产荒”得到实质性缓解，投资者焦点后续将密切关注海外疫情的发展以及其对全球经济的影响。

国内方面，周末最高层会议定调要引导贷款利率下行，适当提高财政赤字率，发行特别国债，增加地方政府专项债券规模，保持流动性合理充裕；要扩大居民消费，合理增加公共消费，启动实体商店消费，保持线上新型消费热度不减；特别是时隔13年再次重启的特别国债，对经济稳定将至关重要，未来经济将加速复苏；此外，今天央行将7天期逆回购利率从此前的2.40%，大幅调降到2.20%，下调幅度达到20个基点，这一动作虽然只涉及到了500亿的短期资金，却传递出了央行面对外部的降息狂潮，已经不能够无动于衷，而是在尝试性的引导利率进一步下行。当前市场降息预期的不断升温，接下来央行如果正式宣布调降MLF或者存款基准利率，那么对持续陷入调整走势的大金融板块必然会形成提振效应，A股指数也不可能一直阴跌不止，而是会回归到震荡状态。

市场大概率维持震荡态势

今日沪深两市呈现低开低走的震荡走势，沪指处于缩量盘整阶段，重点关注沪指下方五日线2740点支撑，上方关注2846点附近压力。近期的反弹主要是上周以食品饮料为代表的内需消费权重白马股表现强势所致，科技股整体较为弱势，所以三大指数反弹并不明显，短期指数仍处于平台盘整阶段，市场表现较为弱势。目前国际国内政策面资金面都为利好，但影响市场不稳定因素仍未消除，短期主要还在疫情的最新进展，预计A股市场继续维持震荡的概率较大。

目前外围事件对全球资本市场影响并未消减，A股市场仍需留意风险。预计4月流动性边际转暖、外资恢复流入叠加产业资本入市是底部最重要的支撑力，4月中旬一揽子政策刺激推出将形成催化，A股市场将迎来底部拐点，开启二季度的上涨。展望后市，内需消费方向是近期持续性较好的方向，以及央行降准降息有益于利率敏感行业和新旧基建及相关科技龙头(5G、云计算、IDC等)等依旧是全年主线，重点关注新基建、偏向估值修复逻辑的基础消费板块和金融蓝筹方向机会。此外，周末海外一些国家禁止粮食出口的消息较多，农业相关个股机会可持续关注。但目前市场热点持续性较差，量能持续下滑，建议谨慎控制低仓位，耐心等待市场情绪回暖。