鹏华基金：鹏华国证半导体芯片ETF可投资科创板股票，并提示六大风险

5月12日，资本邦获悉，鹏华基金公告称，旗下鹏华国证半导体芯片ETF(159813.SZ)可投资科创板股票。

鹏华基金指出，基金资产投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规 则等差异带来的特有风险，包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、集中度风险、 系统性风险、政策风险等。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基金资产投资于科创板股票，基金资产并非必然投资于科创板股票。

鹏华基金提醒，投资科创板股票存在的风险包括但不限于：

1.退市风险

科创板退市制度较主板更为严格，退市时间更短，退市速度更快;退市情形更多，新 增市值低于规定标准、上市公司信息披露或者规范运作存在重大缺陷导致退市的情形;执 行标准更严，明显丧失持续经营能力，仅依赖与主业无关的贸易或者不具备商业实质的关 联交易维持收入的上市公司可能会被退市;且不再设置暂停上市、恢复上市和重新上市环 节，上市公司退市风险更大。

2.市场风险

科创板个股集中来自新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保及生物 医药等高新技术和战略新兴产业领域。大多数企业为初创型公司，企业未来盈利、现金流、 估值均存在不确定性，与传统二级市场投资存在差异，整体投资难度加大，个股市场风险 加大。

科创板个股上市前五日无涨跌停限制，第六日开始涨跌幅限制在正负 20%以内，个股 波动幅度较其他股票加大，市场风险随之上升。

3.流动性风险

由于科创板投资门槛高于 A 股其他板块，整体板块流动性可能弱于 A 股，基金组合存 在无法及时变现及其他相关流动性风险。

4.集中度风险

科创板为新设板块，初期可投标的较少，投资者容易集中投资于少量个股，市场可能 存在高集中度状况，整体存在集中度风险。

5.系统性风险

科创板企业均为市场认可度较高的科技创新企业，在企业经营及盈利模式上存在趋同， 所以科创板个股相关性较高，市场表现不佳时，系统性风险将更为显著。

6.政策风险

国家对高新技术产业扶持力度及重视程度的变化会对科创板企业带来较大影响，国际经济形势变化对战略新兴产业及科创板个股也会带来政策影响。

头图来源：图虫

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