華安基金：「固收+」産品華安添瑞6個月正在發行 契合當前投資理財需求

華安基金近日發行全新「固收+」産品——華安添瑞6個月持有期混合型基金（以下簡稱「華安添瑞6個月」），該基金由周益鳴、陸奔兩位績優基金經理領銜，為投資者充分挖掘低利率時代股債兩市的投資機會。兩位基金經理表示，華安添瑞6個月將夯實債券「底倉」基礎收益，並選擇具備性價比的轉債進行靈活投資。股市方面，將關注TMT、新能源、品牌消費和部分藍籌的投資機會。

近期以來，債市一改之前的強勢行情出現調整，債券基金收益也同步下跌。業内專家表示，隨著宏觀經濟修複、貨幣政策寬松節奏放緩，短期内債市或以震蕩為主。在此背景下，「固收+」基金有望成為一個獲得長期穩健投資回報的新方向。正在發行中的華安添瑞6個月采用「固收+」策略，追求絕對收益，契合債市短期調整、股市逐步回暖下的投資理財需求。

據華安基金介紹，以往傳統「類固收」理財産品因為本金有保障、收益可預測而受到青睐，但近年來，市場利率持續走低，這些産品收益下滑，同時資管新規發布後剛兌打破，「類固收」理財産品吸引力大幅下降。而權益産品雖然收益預期高，但也伴隨著較高的風險和波動，並不契合穩健投資者追求較低風險的需求。相比之下，「固收+」基金有望替代「類固收」理財産品，成為一個兼顧風險與收益的折中選擇。這類産品以債券打底，並疊加打新、股票買賣、可轉債、股指期貨等策略，旨在通過多元化的資産配置熨平單一資産波動，並借助「+」的部分增厚投資回報。

以華安添瑞6個月為例，該基金堅持穩健為先，注重大類資産配置。一方面以債券為「核心」，大部分倉位投資于穩健的債券資産，包括國債、金融債、可轉換債券等固收類品種，力求以優質債券資産夯實組合的基礎收益。另一方面，以股票為「衛星」，即不高于30%的倉位可參與股市投資，精選有較好業績增速表現、估值相對合理的個股布局，力爭獲取超額收益。

值得一提的是，華安添瑞6個月還設置了6個月的持有期，兼顧投資效果和流動性需求。對于基金産品，設置持有期有利于整體規模穩定，基金經理能更專注于挖掘具備中長期價值的投資品種，債券組合的久期也將更具靈活性，有助于提升基金投資成效。對于投資者，設置持有期後，能夠耐心長期持有，規避追漲殺跌、頻繁交易等投資弱點，更好地分享基金長期投資回報。持有滿6個月後，投資者也能自由安排資金，滿足流動性需求，且不收取贖回費。

據悉，由于涉及股債兩類資産的投資，華安添瑞6個月由華安基金周益鳴、陸奔兩位基金經理分工合作。周益鳴擁有11年從業經驗，擅長大類資産配置研究，固收投資管理經驗豐富，主要負責新産品的債券投資部分。權益部分的投資則由陸奔負責，他擁有9年從業經驗，投資風格穩健均衡。

從曆史業績看，兩位「掌舵人」都為投資者創造了較好回報。Wind數據顯示，截至6月5日，周益鳴管理的華安年年紅A曆史總回報60.60%，年内收益率達6.10%。此外，據華安基金透露，華安安康A由陸奔管理以來已實現收益率逾30%，年化收益率達18%。

對于新産品成立後的投資運作，兩位基金經理表示，目前債市收益率相對較低，短期内或不具備大幅向上的條件，但進一步下行空間也較為有限。華安添瑞6個月將以中高等級信用債為主，嚴格控制信用風險，精選優質債券品種，夯實債券「底倉」基礎收益，並選擇具備性價比的轉債進行靈活投資。股市方面，從全球來看，中國基本面目前最優，A股具備較好的中長期投資價值，將關注TMT、新能源、品牌消費和部分藍籌的投資機會。

公開資料顯示，作為管理人，華安基金股債投資皆優，近四年三次摘得「金牛基金管理公司」榮譽。根據海通證券《基金公司權益類基金絕對收益排行榜》統計，截至2020年一季度末，華安基金旗下權益類投資加權平均淨值增長率在近2年、近3年、近5年均位列行業前15位，固收類基金近2年、近3年、近5年收益率也都跑贏行業平均水平和主要債券指數表現。

華安基金表示，公司在「固收+」領域積澱了多年經驗，逐漸構建起以股債分倉、二級債基為主的系列産品線，業績全面開花，且風控管理佳，為投資者提供了良好的穩健投資體驗。

來源：發布易