山水水泥(00691-HK)：上海清算所已注销2015年票据

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【财华社讯】山水水泥(00691-HK)公布，根据早前公告，内容有关山水水泥全资附属公司山东山水发行的本金额人民币20亿元、期限210天、年利率5.3%、于2015年11月12日到期及代码为「15山水SCP001」的融资券（2015年票据）。在其于2015年11月的2015年票据违约后，山东山水已就偿还2015年票据的未偿还本金与所有2015年票据持有人达成协议。

于2020年6月12日，基于山东山水与票据持有人订立的进一步协议，银行间市场清算所股份有限公司（上海清算所）已注销2015年票据的登记。

如山水水泥于2015年11月5日之公告，山水水泥集团当时在偿付2015年票据方面面临的困难是由以下三项原因造成：

1.2016年票据赎回

山水水泥2015年5月8日公告，依据关于2016年票据的契约之规定，由于发生山水水泥控制权变动，山水水泥于2015年5月8日开始向各票据持有人提出要约，以现金收购由山水水泥发行的所有未清偿的2016年到期的8.50%优先票据（2016年票据）。此控制权变动乃由于李留法先生及其联属方（包括天瑞（国际）控股有限公司（天瑞，与其附属公司合称天瑞集团））于2015年4月10日增持山水水泥的股权，由10.51%增至27.56%，导致李留法先生及其联属方成为所持总投票权超过准许持有人实益所持总投票权的山水水泥实益拥有人。

2015年7月7日，山水水泥公告已收购根据收购2016年票据之要约提交的本金额为371,121,000.00美元的2016年票据。就所有所提交的2016年票据已于2015年7月6日付款。山水水泥就收购所有依据收购2016年票据之要约所提交的2016年票据向2016年票据持有人支付的总金额大约为378,424,867.48美元。

2.超短融债券偿付

2015年8月30日，山东山水就其于2014年12月3日发行的，于2015年8月30日到期的本金为人民币1,000,000,000元的超短融债券作出偿付。

3.山水水泥财务状况恶化

山水水泥亦已在日期为2015年9月11日的2015年中期报告以及日期为2015年9月22日的通函中表明，山水水泥的财务状况出现恶化，此与行业的整体趋势相符。如2015年中期报告所披露，截至2015年6月30日止六个月的净利润亏损主要归因于山水水泥集团经营业务所在区域的经济增速放缓，水泥市场需求下滑，加上严重的产能过剩，中国水泥市场的竞争持续激烈，遂呈现出量价齐跌的局面。

预计到山东山水将于2015年11月12日偿还到期的2015年票据，山水水泥已自2015年6月起寻求融资。然而，山水水泥所接触的所有银行及其他金融机构均表示其对于山水水泥管理层存在的不确定性，以及该不确定性对山水水泥集团业务及财务前景可能带来的影响有所顾虑。

于2015年6月18日至2015年10月28日，天瑞集团多次要求罢免山水水泥当时在任董事。山水水泥当时董事会（「2015年董事会」）宣佈如果实施罢免山水水泥当时在任董事及委任天瑞集团建议的新增董事，将触发于2020年到期本金总额500,000,000美元息率7.5%的担保优先票据项下的控制权变更事件。于2015年10月30日，山水水泥收到天瑞来函，据此天瑞提出协助山水水泥取得融资，但前提是需要撤换2015年董事会，以及天瑞的被提名人获委派加入董事会。

在以上情况下，山水水泥及山东山水的信贷评级遭相关评级机构（包括惠誉）下调，这进一步阻碍了山水水泥集团获得融资的能力。

于2015年12月1日，2015年董事会被与天瑞存在关联的前董事会取代。于2016年1月14日，前董事会作出公告，提出以现金收购2020年票据及任何及所有未清偿的2016年票据的要约。在该公告中，前董事会称其已获得天瑞的保证，其将确保山水水泥于有关时间（即开始日期2016年1月14日及结算日期2016年3月14日）具备足够资金以履行其与要约有关的财务及其他责任。

于2016年1月15日，前董事会作出进一步公告，称山水水泥已就偿还2015年票据向包销商提出建议。除偿还约24,689,000美元的未清偿2016年票据外，2015年票据及2020年票据均未在前董事会在任期间（持续至2018年5月23日）悉数支付。

现任董事会为促进山水水泥集团营运正常化将持续努力

面对长期停牌及债务违约等多项问题，于2018年5月23日获委任的现任董事会有效实现山水水泥股份恢复买卖，并推动悉数偿还并注销2020年票据及2015年票据，从而稳定运营并恢复山水水泥集团的声誉：

1.赎回2020年票据并注销

如山水水泥早前公告，山水水泥于2018年11月28日顺利完成赎回并注销2020年票据。赎回的资金来源系来自(1)2018年8月8日发行本金总额210,900,000美元的可换股债券，及(2)2018年9月3日发行本金总额320,700,000美元的可换股债券。

2.山水水泥股票复牌

现任董事会亦在2018年10月31日的截止日期前满足了香港联交所施加的所有条件，包括于2018年10月25日之前完成2017年年报及2018年中报及于可换股债券转换为山水水泥普通股及发行山水水泥新普通股后将公众持股量恢复至25%。

3.注销2015年票据及其他违约票据

截至2018年底，现任董事会已促使山水水泥成功与本金总额达人民币68亿元之全部50家债券持有人达成共识。

山水水泥将继续努力偿还任何尚未清偿的债务，注销违约注记及恢复正常融资能力，从而以符合山水水泥最佳利益的方式持续改善山水水泥的财务状况。

港交所原文