廣發策略：6月北上資金大幅加倉科技 金融消費雙分化

廣發證券發佈報告，北上資金6月份淨流入527億元，與5月份淨流入301億元相比明顯提速。6月中上旬海外發達市場疫情邊際改善疊加6月份人民幣匯率由貶轉升，6月北上資金流入527億元，相對於5月份淨流入301億元來說明顯提速。今年前六月北上資金累計淨流入規模1182億元，相比於19年同期淨流入964億元增加約23%。

6月份北上資金日均交易額從663億元上升至783億元，交易佔比由5月的5.36%上升至5.45%，上升0.09個百分點。北上資金持股佔A股比重由5月2.33%上升至6月2.46%，上升約0.13個百分點。

從絕對規模看，6月份北上資金多數行業淨流入。淨流入前五行業為電子、電氣設備、傳媒、非銀金融、化工。淨流出前五行業為銀行、食品飲料、休閑服務、建築裝飾、紡織服裝。6月份TMT穩步淨流入，其中電子、傳媒分别淨流入141億元、57億元，分别位居淨流入第一、第三名；電氣設備北上淨流入60億元，位居第二名，其中主要以新能車和新能源等標的為主。

消費行業外資流動分化，其中醫藥、家電分别淨流入35億元、11億元，分别位居淨流入第七、十四名，而食品飲料和休閑服務分别淨流出11億元、11億元。此外6月份金融也出現分化，非銀淨流入50億元，位於行業第四名，而銀行淨流出29億元。

6月末北上資金持股前五行業分别為食品飲料、醫藥生物、家用電器、電子和銀行。和5月份的前五行業相比，電子超越銀行位居行業第四。外資影響力方面，北上資金在家電的持股佔自由流通市值之比約為19.41%，相比5月19.64%略微下降。

風險提示：全球股市波動，人民幣匯率貶值，外資大幅流出A股。