广发策略：上周两融融资余额大幅上升563亿元 北上资金加速流入

广发证券发布报告指，上周IPO上市规模为59亿元，前一周IPO规模为23亿元。上周在两融融资及外资带动下，A股二级市场整体呈现显着净流入。流入方面，上周两融融资余额大幅上升563亿元，北上资金净流入289亿元，国内杠杆资金和外资上周均明显提速，此外，上周国内基金(股票+混合)新发行124亿元；流出方面，重要股东减持58亿元，交易费用94亿元。

2020年7月(截至7月5日)北上资金净流入303亿元，净流入前五名行业是银行、非银金融、房地产、医药生物、化工，净流出行业为电子、传媒、综合。

上周融资交易占比11.1%(前一期10.1%)，日换手率1.8%(前一期1.0%)，机构挂单买入5亿元(前一期卖出273亿元)。限售股解禁878亿元，前一周限售股解禁287亿元。预计本周限售股解禁561亿元。

上周央行公开市场操作及MLF净回笼4950亿元。上周共有4900亿元逆回购到期，央行发行央行票据50亿元，净回笼4950亿元。20年6月公开市场及广义再贷款净回笼基础货币6079亿元，环比减少11649亿元。

2020年5月，M1增速6.8%(前一期5.5%);M2增速11.1%(前一期11.1%)。2020年5月新增社融约为3.19万亿元(前一期约3.09万亿元)，金融机构新增人民币贷款1.48万亿元(前一期1.70万亿元)。

上周短端利率多数下行，SHIBOR隔夜上行27BP至1.36%，R001上行34BP至1.41%，R007下行38BP至1.86%，DR007下行24BP至1.83%，3个月同业存单收益率下行33BP至1.85%;1Y国债收益率下行3BP至2.10%，10Y国债收益率上行6BP至2.90%，期限利差上行9BP;5年期企业债收益率下行1BP至3.68%，信用利差下行4BP。

上周公布数据显示，上上周末3个月人民币理财产品预期收益率为3.87%，较上期上行2BP。美元兑人民币汇率下行0.09%至7.07，人民币微升。