高盛升和电(00215-HK)目标价至1.46港元 维持中性评级

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【财华社讯】高盛升和记电讯香港(00215-HK)目标价至1.46港元，维持中性评级。

和记电讯香港近日宣布，截至2020年6月30日止中期股东应占溢利1.46亿元，按年下跌22.34%，每股盈利3.03仙，建议派发中期息每股2.28仙。收益按年下跌21.19%至19.82亿元，其中客户服务收益16.64亿元，按年下跌6.62%。

受新型冠状病毒疫情影响，各地为遏止疫情蔓延而实施的旅游限制及其他预防措施，导致漫游服务收益下跌38%，但本地服务收益却微升1%。该增幅主要受企业改变营运模式，对企业解决方案需求增长所带动。

由于集团持续推行成本改善措施，以精简日常运作及改善营运效率，服务EBITDA上升2%。期內，集团服务EBITDA毛利率维持于33%的稳健水平。

于今年6月底，集团于香港及澳门的客户总人数保持稳定，维持于约330万名。期內，集团继续专注于拓展保留客户的计划，每月后缴客户流失率得以维持于1.1%的稳定水平。由于企业市场贡献增加，本地后缴净ARPU上升5%至150元。

期內集团服务收益录得16.6 亿元，按年跌7%，纯利录得1.46 亿元，按年跌22%，派发中期股息每股2.28 仙，按年跌22%。集团指出表示，受到新冠肺炎疫情影响，上半年总服务收益减少。其中漫游业务的收益大幅下跌，按年减少38%，本地服务收益微升1%。